A closer look at U.S. drug pricing risks
STOXX 600 up 0.8%
Paris, Milan bourses outperform
Fed rate cut bets support mood
Wall St futures broadly unchanged
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
A CLOSER LOOK AT U.S. DRUG PRICING RISKS
Investor concerns over U.S. regulation risks in the healthcare sector are likely to come to the fore again, with talks over Medicare pricing due to be announced and presidential elections only four months away.
Berenberg has taken a closer look at potential pricing risks for Big Pharma stemming from tweaks to the complex U.S. drug payment system. In short, even though it sees cuts of up to 30% for certain drugs, the impact on earnings per share (EPS) is not overly worrying.
"Over the coming months, U.S. drug pricing will feature heavily with the publication of 'maximum fair price' for the first list of 10 part D drugs, the US election, part D redesign and the second list of 15 part D drugs for price negotiation," say analysts at the German bank in a note.
"Selected drugs could see price cuts of 15-20%. However, we conclude that most companies will see a negligible impact on group sales and EPS," they add.
In more detail, Berenberg sees the redesign of the Part D prescription drug benefit as most impactful to EPS.
AstraZeneca AZN.L and AbbVie ABBV.N are the most affected via cancer drugs Tagrisso, Calquence, Lynparza, Imbruvica and Venclexta, it said.
Also, it sees average price cuts of 20% for the first 10 drugs in Part D, ranging, for example, from 30% for Amgen’s AMGN.O Enbrel to 10% for Novartis’s NOVN.S Entresto.
However, the imminent expiries of patents means these cuts will be short lived in most cases, Berenberg reckons.
(Danilo Masoni)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
THE GRASS IS GREENER TODAY IN EUROPE CLICK HERE
SUNNY START IN EUROPE CLICK HERE
POWELL SPARKS OPTIMISM ON RATE CUTS CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
