50 bps might still be in play - just not yet
Nasdaq advances ~0.7%, S&P 500, Dow post modest gains
Comm Svcs leads S&P 500 sector gainers; Real Est weakest group
Dollar dips; bitcoin up ~1%; gold up >1.5%; crude gains ~3%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.70%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
50 BPS MIGHT STILL BE IN PLAY - JUST NOT YET
After a set of mixed inflation data, a 25 basis point rate cut from the Federal Reserve is all but priced in by financial markets, but that doesn't mean a bigger-than usual-rate cut is off the table - it just may come a little further down the line.
Traders are pricing in an 87% chance of a 25 bps cut at the Fed's meeting next week, with just a 13% chance of a jumbo 50 bps cut, down from 50% a month ago.
According to LSEG interest rate probability data, markets have priced in over 100 basis points of policy easing by the Fed's last meeting this year, with just three meetings over this time.
That potentially implies a 50 basis point rate cut at some point later this year.
A string of weakening employment and economic growth data over the past few weeks had briefly led to rising bets on a larger-than-usual 50-bp interest rate reduction from the U.S. central bank.
Wells Fargo analysts see 50 bp cuts at both the November and December meetings, bringing the Federal Funds target rate down to 4.0%-4.25% by year-end.
"The labor market is still expanding, and with it the U.S. economy is too, but the former is hanging on a knife-edge at present," the analysts said in a note.
"If the labor market deteriorates further, the recent run of solid economic growth would be under threat... we think the FOMC will need to move to a less-restrictive stance of monetary policy in a relatively short period of time."
Similarly, Peter Cardillo, chief market economist at Spartan Capital Securities sees a total of 75 bps of easing this year, but thinks a bigger rate cut at one of the meetings could be on the table.
"There's a good chance that we have a jumbo cut in December," Cardillo said.
(Lisa Mattackal)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
INVESTMENT ADVISOR SENTIMENT TESTS OCTOBER 2023 LOW - CLICK HERE
HOPING FOR DEEP AND FAST FED RATE CUTS? BE READY TO BE DISAPPOINTED! - CLICK HERE
LARGE EQUITY FUND OUTFLOWS IN AUGUST A WARNING SIGN FOR STOCKS - CLICK HERE
THURSDAY DATA: 25 BPS LOOKS LIKE A LOCK - CLICK HERE
U.S. STOCKS SEARCH FOR DIRECTION, THOUGH GOLD MINERS SHINE - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES DIGEST LATEST DATA DUMP - CLICK HERE
"BEAR IN A CHINA SHOP" - THE 3 MOST EXPOSED SECTORS - STIFEL - CLICK HERE
TOUGHER OUTLOOK FOR OIL AND GAS - BERENBERG - CLICK HERE
MINERS AND TECH SHINE AS MARKETS AWAIT ECB - CLICK HERE
EUROPE SET FOR OPENING BOUNCE AHEAD OF ECB - CLICK HERE
TECH STOCKS CUE RALLY WHILE ECB LOOMS - CLICK HERE
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
