US Open Note – Stocks return to green zone as covid fears wane
Omicron fears took a back seat on Tuesday, letting global stock indices, risk-sensitive currencies, and energy prices recoup some lost ground. Of course, the pandemic will remain the key driver for market sentiment for longer, at least into the new year, navigating inflation pressures, and therefore, monetary tightening plans accordingly. But for now the recent bearish correction is reminiscent of the short-lived downfall, which stock markets faced in the same period last year, with “buying the dip” remaining a popular strategy among traders.
Almost every single sector was in the green in the pan-European STOXX 600 community, helping the index advance by more than 1% so far in the day. The British FTSE 100 is also following the same footsteps after Boris Johnson sent a high alert against the covid situation but abstained from imposing any additional constraints during his speech on Monday.
US futures are currently eyeing a similar performance for Wall Street, raising optimism that the NASDAQ 100 and S&P 500 could maintain a foothold around their 100-day simple moving average (SMAs) once again, while the Dow Jones could pivot near the 200-day SMA.
Antipodeans outperformFX markets enjoyed some recovery as well, but excluding the steep rally in the Turkish lira, which cheered Erdogan’s FX rescue plan, volatility remains relatively muted elsewhere.
The risk-sensitive antipodean currencies are mildly outperforming their major counterparts, with aussie/dollar pushing for a close above the 20-day SMA and the 0.7130 level as iron ore prices strengthened and the RBA meeting minutes mentioned the case for a QE termination in February. Kiwi/dollar still has some distance to reach that resistance line, though it has already fully reversed yesterday’s pullback, likely capitalizing on news that New Zealand will reduce the booster gap wait from six months to four.
In other commodity currencies, the loonie could not capitalize on stronger-than-expected retail sales data for October. Perhaps the stats are outdated and what matters most for investors is whether the Bank of Canada will raise its prospects for higher interest rates early next year. Dollar/loonie was last seen marginally lower at 1.2920.
Euro extends rebound but still heavyAs regards the European currencies, although in positive territory, euro/dollar and pound/dollar are fighting hard to stretch above the 20-day SMA at 1.1285 and 1.3271 respectively, weighted by the cloudy covid conditions in the UK and the Eurozone. Rising hopes that the Democrats could accept some adjustments in Biden’s Build Back Better $2 trillion package in order to find a compromise with Senator Manchin is also holding back the already-anemic bullish movement.
Nevertheless, the slight improvement in the euro is enough to keep the dollar index under pressure for the second consecutive day at 96.33.
Gold is changing hands marginally higher in the day on the back of a weaker dollar, though it is still lacking the power to exit its range bound trading above the $1,800/oz ceiling.
President Biden will hit the wires later in the day, briefing investors about how the US is planning to tackle the mounting infection cases.Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
