US Open Note – Fed’s ‘hawkish’ tone sends the dollar surging
The first FOMC meeting of 2022 was concluded on Wednesday, with the Fed Chair Jerome Powell setting the stage for a March rate hike, declining to rule out more frequent and larger rate increases. Powell also struck a pessimistic tone regarding the recovery of supply chain disruptions, which are currently driving inflation. However, even if supply bottlenecks subside, the ongoing wage-price spiral could keep inflation elevated throughout 2022, keeping monetary tightening pressures high.
The US dollar jumped in the aftermath of the FOMC meeting, reaching an 18-month high against a basket of currencies on Thursday. The move was mainly boosted by the increase of short-dated Treasury yields. Earlier today, the advance US GDP print for the fourth quarter clocked in at 6.9% beating consensus estimates of 5.5%, reflecting the strong stance of the US economic growth outlook.
No rate hike for BoCThe Bank of Canada announced on Wednesday that it will keep its interest rates at rock-bottom levels, despite the market’s expectations for an early rate hike. However, the Canadian dollar managed to hold relatively steady against the greenback as commentary pointed to a March rate hike and set the stage for multiple rate increases throughout 2022.
In the rest of the FX arena, the kiwi witnessed significant losses against the US dollar, failing to capitalize on New Zealand's stronger-than-expected CPI figures. The euro also took a heavy beating against the dollar, reaching an 18-month low at the time of writing.
US stocks headed for opening gainsOn Wednesday, US stocks finished mostly lower in a volatile trading session as investors digested Powell’s late comments. The S&P 500 index erased an early advance of over 2%, closing the day lower by 0.2%, while the Nasdaq Composite remained little changed. Looking ahead, the tightening pace should not spread further fear over the markets as the US economic expansion remains strong and the market's anticipated interest rate of 1.25% by the end of 2022 is still considered an accommodating monetary policy rate.
Futures for the major US indices are expected to witness opening gains, recovering from an early day slump of 2.2%, indicating that after a volatile week, buy-the-dip sentiment remains strong. In Europe, the Stoxx 600 index is in positive territory erasing early losses, while Hong Kong’s Hang Seng index closed 2% lower. Meanwhile, oil continued its advance on Thursday reaching a seven-year high at the time of writing as geopolitical tensions in Eastern Europe escalated.
Microsoft tops expectationsMicrosoft’s stock added 2.9% on Wednesday after the tech giant topped analyst’s expectations and offered a positive growth outlook for its cloud service segment. Meanwhile, Intel fell by almost 3% in pre-market trade as the company’s earnings guidance disappointed investors. In today's earnings, Apple and Visa will take center stage announcing their results after Wall Street’s closing bell.Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
