Technical Analysis – NZDUSD poised for bullish rotation
NZDUSD rotates higher after touching familiar support zone
Technical signals increase the odds for upside reversal
FOMC policy announcement might affect USD at 18:00 GMT
NZDUSD has had a terrible month, but a bullish rotation this week has brought hope that the bearish phase could be over.
The pair changed direction and moved north after reaching April’s pivotal zone of 0.5850, creating a bullish engulfing candlestick pattern. This is usually a sign of a positive reversal, with the RSI and stochastic oscillator endorsing the idea as they are both emerging from oversold territory.
Confirming further gains may require a close above the 61.8% Fibonacci retracement of the October-February 2023 upleg at 0.5900. However, a significant challenge for the bulls could be the 0.5965 area, where the broken support trendline from October 2022 is located. Breaching that bar, the price could rise straight to the 20-day simple moving average (SMA) and the 50% Fibonacci of 0.6024, while higher, a new barrier could emerge somewhere between the 50- and 200-day SMAs at 0.6082.
Still, only a sustainable increase above the resistance zone of 0.6120-0.6173 would brighten the long-term outlook given that the tough 2021 descending trendline, which has been capping bullish actions since the 2021 top, is within the region.
Should the 0.5850 floor crack, the spotlight will fall on the 2023 low of 0.5772. An extension lower would violate the 2023-2024 wide range, likely prompting a sharp decline towards the 0.5590 constraining zone taken from October 2022.
In a nutshell, NZDUSD could potentially embark on a new positive cycle following a significant decline. Yet, traders may need a signal above the level of 0.5965 to drive the pair higher.Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
