Technical Analysis – AMD stock jumps again but stiff resistance at 261.8% Fibo
AMD stock not giving up on setting a new all-time high
Positive momentum gains traction
But 261.8% Fibonacci extension may be hard to overcome
Advanced Micro Devices (AMD) stock hit a new intra-day record of 184.79 in January but the price has since been drifting lower, with a battle ground forming around the 261.8% Fibonacci extension of the late December – early January selloff. This extension level at 178.85 is in the spotlight again today as it’s putting up a barrier against the latest upside attempt.
The technical indicators suggest there might be enough bullish momentum to push the price past this wall in the near term, as the %K and %D lines of the stochastic oscillator are rising and positively aligned, while the MACD has started to trend upwards again. It should be noted, though, that the narrowing Bollinger bands might be a sign of a possible trend reversal soon.
If today’s rally pauses at the 261.8% Fibo but the price manages to close above the short-term descending trendline, the bullish bias should stay intact. However, even if the 178.85 hurdle is overcome, the upper Bollinger band at 181.54 is another obstacle for the bulls before the January peak of 184.79 is revisited. Successfully conquering these levels would turn the focus to the 361.8% Fibonacci extension of 196.12.
To the downside, there is immediate support from the 20-day simple moving average (SMA), also the mid-Bollinger band, at 172.48. Lower down, the medium-term ascending trendline is a crucial support to watch, especially if the breach takes place around the 161.8% Fibonacci of 161.58. A break below this trendline would turn the short-term bias to negative, while additionally slipping below the 50-day SMA, currently at 152.61, would bring the medium-term uptrend into question as well.
To sum up, AMD stock’s near-term prospects depend on a convincing break above the 261.8% Fibo, while any correction that tests the uptrend line would undermine the bullish outlook.Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
