Quick Brief – PCE inflation data not a game changer
- Headline PCE inflation slows, but core rate ticks up
- Investors continue to expect 75bps of additional cuts this year
- Focus now turns to next week’s ISM PMI and NFP data
The headline PCE inflation rate dropped to 2.2% y/y in August, confounding expectations of a smaller drop to 2.3% from 2.5%. The more important core PCE rate ticked up to 2.7% y/y from 2.6%.
Nonetheless, given that this inflation data set was accompanied by softer income and spending numbers, investors maintained their overly dovish bets with regards to the Fed’s future course of action, and the dollar slid somewhat.
According to Fed funds futures, market participants continue to believe that the Fed will cut interest rates by another 75bps by the end of the year, despite the Fed’s own dot plot pointing to 50. There is also a 54% chance for a back-to-back 50bps cut at the November gathering.
What could shed more light on how the Fed could proceed with interest rates in the months to come may be next week’s ISM PMIs and, more importantly, Friday’s NFP jobs report.
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
