Chinese exports probably plunged in February on virus shutdowns - Forex News Preview
Manufacturers got off to a good start in 2020 as easing trade tensions with the United States helped Chinese exporters increase their global shipments by 7.9% year-on-year in January. However, just as the economic outlook had started to brighten, the deadly spread of the coronavirus is threatening to wreak greater damage on the world economy than the 2008 financial crisis did.
Manufacturing and services PMIs released already pointed to a collapse in output in those sectors in February and the trade figures will be the first hard data to likely confirm a large-scale fallout. According to a Refinitiv poll, analysts are forecasting that exports tumbled by 14.0% y/y in February, while imports are expected to have plummeted by 15.0% y/y.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2020/03/CN_Trade.png)
Worse numbers than those forecasted are very possible when considering the extent of the restrictions on travel and business operations on large swaths of the country. And given how reactive markets have become to negative virus-related news, disappointing trade data is likely to pressure stocks, as well as the yuan and the Australian dollar, which is sensitive to China-related trades.
Having pulled back from 11-year lows, aussie/dollar could reverse lower from renewed concerns about China’s economy, cutting its rebound short, though downside moves would also depend on whether selling pressure on the greenback itself eases at all. If there is a negative turn, aussie/dollar could seek support at the 138.2% Fibonacci extension of the October-December uptrend at 0.6529 before heading for the February trough of 0.6432.
But if the trade figures aren’t quite as grim as being projected, market reaction might be limited with the aussie taking advantage of the dollar’s weakness to recover back above the $0.67 level.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2020/03/AUDUSD.png)
It’s worth bearing in mind that the focus now has turned to how fast the virus is spreading in the rest of the world as many countries seem unprepared to deal with the outbreak. While in China, the number of new cases has been steadily declining and many businesses are restarting their operations, suggesting a possible bounce in economic activity in March.
This doesn’t mean that the trade data doesn’t have the potential to upset markets on Monday, but going forward, Chinese indicators may gradually move out of the spotlight, with European, Japanese and US gauges receiving far more scrutiny.Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.