Новости рынка

Ажиотажный спрос на доллар США привел к обвалу валют и фондовых рынков по всему миру – Новости рынка Форекс

• A- A A+

Стремительно растущий спрос на доллар США провоцирует колебания рынков по всему миру, что обусловило падение других валют, тогда как компании и инвесторы, нуждающиеся в долларах для выполнения своих обязательств и выплаты долгов, оказались в сложной ситуации.

Многие валюты в Азии обвалились, тогда как фондовые индексы в четверг достигли многолетних минимумов, поскольку инвесторы избавлялись от своих активов и покупали доллар по высокому курсу.

Фондовые рынки Южной Кореи в последние годы получили поддержку в связи с относительно высокими объемами поступающего иностранного капитала, однако в текущем месяце столкнулись с оттоком денежных средств на миллиарды долларов. Южнокорейский индекс Kospi в четверг упал на 8,4%, до минимума с июля 2009 года, а корейская вона опустилась до самого низкого уровня за последние десять лет, поскольку организации активно продавали акции и покупали доллар. Гособлигации Южной Кореи тоже подверглись распродаже, заставив центральный банк страны приобрести этих бумаг на сумму более 1 млрд долларов, чтобы стабилизировать рынки.

“Спрос на доллар США крайне высок”, – отметил Стюарт Окли из Nomura.

“У людей в последние дни явно есть проблемы с приобретением американской валюты”, – заявил он, добавив, что некоторые компании, имеющие непогашенные долговые обязательства в долларах, запасаются валютой США на будущее.

Доходность 10-летних гособлигаций Австралии кратковременно подскочила на один процентный пункт, до 2,5%, отражая желание инвесторов продать активы и получить наличные. Доходность долговых бумаг растет при снижении их цены, и масштаб внутридневных колебаний редко составляет более нескольких сотых процентного пункта.

Австралийский доллар обвалился до 18-летнего минимума в 0,551 доллара США, тогда как основной фондовый индекс Австралии тоже достиг многолетних минимумов. Резервный банк Австралии по итогам экстренного заседания в четверг снизил ключевую ставку до 0,25% и объявил о намерении нарастить покупки облигаций.

Проблема заключается в том, что инвесторы, стремясь защититься от резких рыночных колебаний, предпочитают держать средства в долларах США, делая американскую валюту менее доступной для бизнеса и других участников рынка.

Индекс доллара WSJ, который отслеживает стоимость доллара США против корзины из 16 валют, в четверг показал рост на 0,68%, прибавив 7,5% с 9 марта.

Спрос на доллар столь высок, что это нарушает традиционную корреляцию между активами, в частности, рост стоимости гособлигаций при падении котировок акций. Инвесторы продают все сразу, поэтому даже активы-убежища падают в цене.

“Доллар является главным активом-убежищем, – сказала Юджиния Викторино из SEB. – Люди покупают доллар независимо от курса и фундаментальных факторов”.

По ее словам, некоторые компании приобретают американскую валюту в качестве страховки, опасаясь, что пандемия коронавируса приведет к падению выручки и показателей продаж.

Федеральная резервная система США в попытке справиться с глобальным дефицитом долларов снизила стоимость долларовых займов в рамках своп-линий с другими центральными банками ведущих мировых экономик. Теперь другие регуляторы могут с большей легкостью брать займы в долларах на более длительные сроки.

ФРС пока не сделала того же в отношении центральных банков Южной Кореи и прочих развивающихся экономик, где начинает наблюдаться нехватка долларовой ликвидности.

Стоимость долларовых займов для держателей японской иены и евро в четверг возросла, что говорит о проблемах с финансированием даже в тех юрисдикциях, где действуют своп-линии с ФРС.

Экономисты Natixis отметили, что развивающимся экономикам не хватает долларов из-за падения торговой активности и стремления инвесторов и прочих участников рынка накапливать ликвидность. Австралия и Индонезия больше всех уязвимы в данной ситуации, поскольку зависимы от притока иностранных капиталов.

Компании в Азии, от Китая до Индонезии, в последние годы наращивали свои долговые обязательства в долларах, обменивая привлеченные средства на местные валюты. Теперь же выплаты по долгам или другим обязательствам в долларах становятся куда более затратными в связи с нехваткой американской валюты и ростом ее курса.

Аналитики Morgan Stanley полагают, что центральные банки стран Азии, обладающие обширными валютными резервами, могут временно облегчить дефицит долларовой ликвидности, продавая доллары. Тем не менее, если сложившаяся ситуация затянется, то регуляторам будет все сложнее это делать, поскольку такие действий расходятся с их усилиями по стимулированию экономического роста посредством снижения процентных ставок, добавляют эксперты.