Warming up again to financials
STOXX 600 down 0.5%
Miners, luxury lag
Hong Kong stocks sink
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WARMING UP AGAIN TO FINANCIALS
The prospect of central banks aggressively cutting interest rates has made investors wary about adding positions to financials, especially given their strong run, but Friday's bumper U.S. labour market report might lead to a rethink.
The data painted an upbeat picture about the world's largest economy and sparked a repricing in bullish Fed rate cut bets.
As a result, Morgan Stanley has upgraded U.S. financials to 'overweight', advising for a more cyclical exposure.
"Given the strong labor data and the broader upward inflection in the economic surprise index, we now believe defensives are likely to see a period of relative underperformance versus cyclicals," Morgan Stanley analysts led by Michael Wilson said in a note this week.
"Friday's strong payroll report reduces growth risk at a time when the Fed is expected to continue cutting interest rates into next year... As the market rotates more pro-cyclically amid this backdrop, we see the large cap Financials sector outperforming", he also said.
Wilson downgraded Healthcare to 'neutral' and Staples to 'underweight' to reflect this positioning shift.
Separately, RBC maintained its 'overweight' rating on the financial sector, citing the sector's reasonable valuation profile and positive EPS and sales revision trends.
Contrary to MS, RBC is upbeat on the outlook for Healthcare and sees improving fund flows: "EPS revisions are fairly balanced between positive and negative revisions, while sales revisions have been slightly positive."
(Gokul Pisharody)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
REINSURERS ON WATCH FOR HURRICANE MILTON IMPACT CLICK HERE
BIG LUXURY: DON'T EXPECT FIREWORKS THIS SEASON CLICK HERE
EUROPE FLASHING RED AS LUXURY, MINERS AND HOMEBUILDERS DROP CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES FAIL TO TRACK CHINA'S RALLYING OPEN CLICK HERE
CHINA STOCK FRENZY GETS A WET BLANKET CLICK HERE
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
