Wall Street pressured by higher yields, earnings
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Verizon down after missing Q3 revenue estimates
GE Aerospace drops as supply constraints drag on revenue
General Motors up after Q3 results beat estimates
Indexes down: Dow 0.19%, S&P 500 0.29%, Nasdaq 0.17%
Updated at 12:02 p.m. ET/1602 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Purvi Agarwal
Oct 22 (Reuters) - U.S. stock indexes slipped on Tuesday as rising Treasury yields impacted rate-sensitive sectors, while investors continued to evaluate earnings to assess the health of American companies.
GE Aerospace GE.N slumped 7.8% despite raising its profit forecast for 2024, as persistent supply constraints impacted its revenue. It pulled the broader Industrials index .SPLRCI 1.2% lower.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 83.20 points, or 0.19%, to 42,848.40, the S&P 500 .SPX lost 16.77 points, or 0.29%, to 5,837.21 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 30.86 points, or 0.17%, to 18,509.14.
Further pressuringequities, U.S. Treasury yields were trading at near three-month highs asinvestors repriced expectations for theFederal Reserve's policy trajectory, while also looking ahead to the fiscal impact of U.S. presidential election results.MKTS/GLOB
The yield on the benchmark 10-year note US10YT=RR rose as high as 4.222%, continuing a steady climb since early October after a bumper jobs report led investors to dial back expectations for the central bank toease interest rates throughthe year.
Rate-sensitive megacap stocks slipped, with Apple AAPL.O falling 0.9% and Nvidia NVDA.O down 0.44%, weighing on the broader technology sector .SPLRCT, which lost 0.2%.
Microsoft MSFT.O, however, jumped 1.9%, bucking broader sector weakness.
"During the earnings season, you often get this kind of choppiness, but there's also increased uncertainty relative to the interest rate direction," said Chuck Carlson, CEO at Horizon Investment Services.
"Investors are trying to calibrate exactly what they think might be happening on the interest rate front."
Stocks continued to retreatfrom record highs, asinvestors were cautiousfollowing six consecutive weeks of advances for major indexes, waiting for more earnings to see if Wall Street's rally could be sustained.
The next few weeks are likely to be volatile for equity markets, as investors scrutinize company earnings, fresh economic data and results of the U.S. election, followed by a central bank meeting.
Traders are pricing in a 91% chance of a 25-basis-point interest-rate cut in November, according to CME's FedWatch.
Among other earnings, VerizonVZ.N lost 4.5% as the telecomgiant missed estimates for third-quarter revenue.
3M MMM.N slipped 0.5%, reversing its premarket gains, despiteraising the low end of its full-year adjusted profit forecast.
Meanwhile, GeneralMotors GM.N leapt 9.1% after the legacy carmaker's third-quarter results beat Wall Street estimates, while LockheedMartin LMT.N dipped 5.2% after results.
Rate-sensitive homebuilding stocks slipped, with the PHLX Housing index .HGX dropping 2.7%, dragged down by a 6% fall in shares of PulteGroup PHM.N despite the company beating profit and revenue estimates.
"The earnings themselves have been pretty good, it's just the companies highly sensitive to interest rates are probably going to find a bit of headwind right now as investors sort out the whole interest rate story," Carlson said.
Baker Hughes BKR.O and Texas Instruments TXN.O are scheduledto report earnings afterthe bell.
Declining issues outnumbered advancers by a 2.03-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.61-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted eight new 52-week highs and three new lows, while the Nasdaq Composite recorded 42 new highs and 47 new lows.
U.S. Stocks, Bonds, and the Fed https://tmsnrt.rs/3A5Uqr2
Reporting by Lisa Mattackal and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai, Shounak Dasgupta and Maju Samuel
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
