US bank stocks rise as jumbo rate cut eases default risk, cost concerns
Sept 19 (Reuters) -U.S. bank stocks rose in premarket trading on Thursday, a day after the Federal Reserve cut interest rates by 50 basis points,which is expected to reduce deposit costs and alleviate pressure on borrowers.
Elevated interest rates have weighed on loan growth and consumer spending this year, while also increasing fears of borrowers defaulting on their loans.
Commercial real estate loan portfolios have been under immense pressure due to high rates and lack of demand for office spaces, prompting banks to set aside billions as a cushion against delinquencies.
"For banks, particularly those that hold mortgages and auto loans, there may be a benefit to spreads in the near term," said Charlie Wise, senior vice president and head of global research and consulting at TransUnion.
Citigroup C.N led gains in large-cap bank stocks with a 1.8% rise before the bell, followed closely by Bank of America BAC.N and Wells Fargo WFC.N, which climbed 1.6% and 1.55% respectively.
JPMorgan JPM.N, the largest U.S. bank by assets and the sector's bellwether, was last trading 1.3% higher. Investment banks Goldman Sachs GS.N and Morgan Stanley MS.N were also up in thin premarket trade.
REFINANCING WINDOW
Most auto loans and mortgages carry a fixed rate of interest, which means banks will continue to fetch higher yields even after the cut.
Borrowers looking for immediate relief could also refinance their loans and negotiate better repayment terms, lowering the risk of defaults.
Regional banks are expected to benefit more from rate cuts, compared with their larger rivals, as elevated deposit costs normalize and the demand for loans recovers.
New York Community Bancorp NYCB.N led gains in regional banks with a 3.6% rise before the bell. Banc of California BANC.N, Fifth Third FITB.O, Western Alliance WAL.N and Comerica CMA.N rose between 2% to 2.5%.
The S&P 500 Banks Index .SPXBK, which tracks large-cap banks, has gained 17.5% this year, compared with an 18% gain in the benchmark S&P 500 .SPX. The KBW Regional Banking Index .KRX is up 4.4% over the same period.
Investor sentiment toward the sector had taken a hit after three major players collapsed in early 2023, in part due to higher rates racking up unrealized losses on their loan books.
"(The cuts) will be credit positive for banks' asset quality because lower rates make debt payments more affordable for borrowers with floating-rate loans," said Allen Tischler, senior vice president of Financial Institutions Group at Moody's Ratings.
Still, lenders are maneuvering a delicate economic environment. While investors expect the Fed to continue easing in the coming months, some have questioned if the central bank is behind the curve.
Reporting by Manya Saini and Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
