Uniqlo owner seen posting 24% annual profit surge on brand's overseas push
Fast Retailing's profit likely rose 24% to 478.3 billion yen
Key factors: Japan's fall/winter sales, China business recovery
Shares up 43% in 2024, outperforming Nikkei's 16% rise
Adds earnings release date in 2nd paragraph, updates shares in last paragraph.
By Rocky Swift
TOKYO, Oct 9 (Reuters) -The Japanese owner of casual wear giant Uniqlo is projected to beat its own forecast in what would be a third straight year of record profits as its brand makes inroads in western markets and its business in China recovers.
Fast Retailing's 9983.T operating profit in the 12 months through August likely rose 24% from a year earlier to 478.3 billion yen, based on the average of 15 analyst estimates compiled by LSEG ahead of the company's earnings on Thursday.
That's marginally higher than the company's 475 billion yen forecast, which it lifted in July citing a strong performance in the second half.
Fast Retailing's shares have been on a tear, reaching a record high this week. Key factors going forward will be sales of fall and winter items in Japan and whether the company can reinvigorate its business in China, according to independent analyst Mark Chadwick.
"Investor attention will turn to whether Fast Retailing's measures in Greater China successfully reverse the earnings decline caused by weak consumer sentiment and increased competition," Chadwick wrote on the Smartkarma platform.
With more than 900 stores in China, Fast Retailing has long been seen as a bellwether for the retail sector in the world's second-biggest economy. COVID restrictions weighed on results there for years, but now the challenge is a sluggish economy that has weighed on consumer confidence.
Greater China CEO Pan Ning acknowledged in July that the market is maturing, with the company scaling back store openings and adopting a scrap and build strategy for underperforming locations.
When COVID lockdowns depressed sales in China, the company focused more on expansions in North America and Europe. Both sectors delivered strong sales and profits through the first nine months of fiscal 2024.
Company founder Tadashi Yanai aims to make Fast Retailing the world's biggest fashion retailer, with the operators of Zara ITX.MC and H&M HMb.ST standing in the way. He believes consumers are more focused on value than luxury in a post-COVID world, a trend that works in Uniqlo's favour.
Yanai, Japan's richest man, is scheduled to speak at the company's earnings briefing on Thursday, as well as Uniqlo president Daisuke Tsukagoshi, whom Yanai has spoken of as a possible successor.
Fast Retailing's shares have climbed 43% so far in 2024, outperforming a 16% advance in the benchmark Nikkei index .N225.
Fast Retailing https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egvbjkmemvq/Screenshot%202024-10-08%20131017.png
Reporting by Rocky Swift in Tokyo; Editing by Christina Fincher
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
