Tesla rallies most in over a decade on Musk's bold EV forecast
Tesla adds about $150 bln in market value after share jump
Musk forecast 20%-30% sales growth in 2025
Stock jump seen as relief rally, some short covering - investor
7 brokerages raised price targets with median of $221 - LSEG
Updates for markets close
By Abhirup Roy
SAN FRANCISCO, Oct 24 (Reuters) -Tesla TSLA.O shares closed up nearly 22% on Thursday - their biggest single-day gain in over a decade - as CEO Elon Musk's bold forecast of surging sales reassured investors he was still looking to grow its core business of selling electric cars.
Musk forecast 20%-30% sales growth next year, promising to launch an affordable vehicle in the first half of 2025, and said efforts to slash production costs boosted margins in the third quarter.
The stock rose to a session high of $262.2 with volumes of roughly 200 million shares. It was the biggest gain since May 2013, and erased recent losses on concerns that Musk was distracted by new projects like the recently unveiled robotaxi.
At close, nearly $150 billion was added to the company's market value.
"With the stock selling off in October before its earnings announcement, some bears feel this is more of a relief rally, as results were better than feared," said Ed Egilinsky, managing director at investment company Direxion.
The sharp rally might also be attributed to some short covering, he said. Short interest on Tesla stock was 2.33% at the end of September, according to LSEG data.
Musk has been pivoting Tesla into an artificial intelligence and robotics company from an EV market leader, but has yet failed to lay out a detailed business plan for his new focus. Investors sold off Tesla shares earlier this month after a robotaxi event was short on details.
Last quarter, Musk made bold company announcements about everything but cars - from driverless taxis to humanoid robots - leaving investors worried about dwindling margins already squeezed by lowered prices.
FSD FUTURE
"He definitely seemed more passionate and invested in it this time," said Jessica Caldwell, head of insights at car research and buying website Edmunds.
"I feel like so much of Tesla is tied up in the future but we need to figure out how you get there. That's what people needed to hear and they were a little bit better in providing those details than they have been in the past."
Tesla reported third-quarter margin that handily beat Wall Street expectations and said that the labor and material costs of making vehicles - known as the cost of goods sold per vehicle - dropped to its lowest-ever level, about $35,100.
It recorded $326 million in revenue for its autopilot software called Full Self Driving used in Cybertruck and other autonomous features.
"FSD played a part in the margin expansion, but I think the larger driver was reduced unit production costs... Over time, FSD should drive higher long-term margin expansion," said Seth Goldstein, equity strategist at Morningstar.
FSD is the bedrock for Tesla's robotaxis.
Musk said he expects Tesla vehicles to offer paid, driverless, ride-hailing services next year, doubling down on his promise made at the robotaxi event. But that plan is likely to face significant regulatory challenges.
HIGH P/E
Not all investors are likely to be mollified by Tesla's reassurances on Wednesday.
Ross Gerber, CEO of Gerber Kawasaki Wealth and Investment Management and a prominent Tesla investor, said robotaxis and AI were not the fundamental businesses he wanted Musk to focus on.
"The days were good when Elon slept at the factory. He was there every day, working. Not going on Trump rallies of all things he could be doing," Gerber said, referring to Musk's well-publicized support of the Republican presidential candidate.
Tesla shares are trading at 72.75 times its 12-month forward earnings estimates, compared with the 5.94 times for legacy automaker Ford Motor F.N and 30.79 for technology giant Microsoft MSFT.O.
At least seven brokerages raised their price targets on the stock, with a median PT of $221, according to LSEG data.
Tesla's cost of revenue for every vehicle sold sinks https://reut.rs/3YheHSC
Tesla's valuation trumps tech giants, automakers https://reut.rs/4f1gNgE
Reporting by Abhirup Roy in San Francisco and Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Sayantani Ghosh, Sam Holmes, Rashmi Aich and Sriraj Kalluvila
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
