Q3 earnings season 'critical test' for big tech - Saxo Bank
STOXX 600 up 0.2%
HSBC beats expectations
Earnings in full swing
Wall St futures up slightly
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
Q3 EARNINGS SEASON 'CRITICAL TEST' FOR BIG TECH - SAXO BANK
With so much to focus on - budgets, elections and rate cuts spring to mind - megacap earnings are perhaps receiving less attention than usual.
But they're coming; five of them this week alone.
Saxo’s head of FX strategy Charu Chanana says this week's "Magnificent 7" results could be a critical test for big tech shares, most of which have failed to reclaim their July highs, though they're still trading above historical norms and the broader market.
Apple AAPL.O, Alphabet GOOGL.O, Amazon AMZN.O, Meta META.O, and Microsoft MSFT.O all report earnings in the next few days.
Saxo says investors will be looking out for updates on core businesses such as advertising and cloud services, as well as AI spending and any tangible returns from that.
It is concern over the latter driving a narrowing gap between big tech and the rest of the market in recent months.
"While the transformative potential of AI is widely acknowledged, investors are now questioning the timing and scale of returns from these hefty investments," writes Chanana.
Crunching the numbers, it's no wonder. Saxo says Microsoft, Alphabet, Amazon, and Meta have collectively increased their capital expenditures in Q3, pouring $56 billion—a 52% year-over-year increase—into areas like AI.
For all the worry, this spending is an "unequivocal positive" for Nvidia NVDA.O.
"As long as Big Tech remains committed to advancing their AI infrastructure, Nvidia stands to benefit as the go-to supplier, securing its growth trajectory even if some tech giants face profitability pressures," says Chanana.
Here's a big tech earnings schedule to add to your calendar and Saxo's revenue estimate for each.
-Alphabet Oct 29 post-market close ($86.44 billion (vs. $76.69 bn in Q3 2023)
-Meta Oct 30 post-market close ($40.26 bn (vs. $36.15 bn in Q3 2023)
-Microsoft Oct 30 post-market close ($64.52 bn ($56.52 bn in Q1 FY2024)
-Apple Oct 31 post-market close ($94.31 bn (vs. $89.50 bn in Q4 FY2023)
-Amazon Oct 31 post-market close ($157.29 bn (vs. $143.08 bn in Q3 2023)
(Lucy Raitano)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
US ELECTIONS AND THE NEXT ECB RATE CUT LIVE MARKETS CLICK HERE
STOXX INCHES UP, Q3 REPORTING STEAMS AHEAD CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: HSBC BEAT AND MORE EARNINGS CLICK HERE
RISK SPOTLIGHT SWINGS TO EARNINGS AVALANCHE CLICK HERE
eu open https://tmsnrt.rs/40GjOP9
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
