Old Dominion's third-quarter revenue, profit fall on lower freight demand
Oct 23 (Reuters) -Old Dominion Freight Line ODFL.O reported a fall in its third-quarter revenue and profit on Wednesday, hurt by lower volumes because of weak freight demand.
Shares of the Thomasville, North Carolina-based less-than-truckload (LTL) carrier, which caters to companies in the retail, manufacturing, automotive and healthcare sectors, were down nearly 3% before the bell.
LTL companies function by carrying multiple shipments from different customers on a single truck, which are then routed through a network of service centers where they get transferred to other trucks with similar destinations.
Old Dominion handled a total of 2.2 million tons of shipments in the third quarter, down 3.2% from the year earlier.
CEO Marty Freeman said the company's results reflect the ongoing softness in the domestic economy.
Analysts see this soft demand environment to continue for the rest half of the year and expect an improvement in 2025.
The company's total revenue fell 3% to $1.47 billion in the quarter. Profit per share dropped 7.1% to $1.43.
Its operating ratio, which indicates operating expenses as a percentage of revenue, deteriorated to 72.7% from 70.6% a year earlier.
"The decrease in revenue had a deleveraging effect on many of our operating expenses, which contributed to the 110-basis-point increase in our overhead costs as a percent of revenue," Freeman said.
The carrier said its fall in revenue was primarily due to a 4.8% decrease in LTL tons per day, which reflects a 3.4% decline in LTL shipments a day and 1.4% dip in LTL weight per shipment.
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
