Nvidia has strong correlation with short interest, S3 offers insights
Main U.S. indexes red; Nasdaq off ~0.9%
Utilities sole S&P 500 sector gainer; Industrial weakest group
Euro STOXX 600 index down ~1.5%
Dollar, crude gain; gold up ~1%; bitcoin edges lower
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~3.76%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NVIDIA HAS STRONG CORRELATION WITH SHORT INTEREST, S3 OFFERS INSIGHTS
Among the biggest stocks in the market, Nvidia NVDA.O is exhibiting the strongest correlation between monthly returns and changes in short positions, according to an S3 Research Team.
"For tech stocks, this correlation is positive, meaning that short positions increase during uptrends and decrease during downtrends. This reflects a reversal or profit-taking strategy, where short investors sell as prices rise and short as prices fall," write the S3 analysts in a note.
The analysts note that the correlation for NVDA is significantly greater than that of the other stocks.
Looking at their data, the S3 team says that financials are positively correlated, while cyclical stocks exhibit a negative correlation, "indicating that investors buy on the way up and sell on the way down."
However, they notice that the VanEck semiconductor ETF SMH.O demonstrates a weak relationship, suggesting to them that the NVDA phenomenon is not sector dependent.
This leads them to say that "NVDA is positively correlated with itself, indicating that the reversal strategy does not apply."
Therefore, the S3 Team believes investors are using NVDA as a hedge for the market and the tech sector overall, which is causing this correlation, and it's not a profitable strategy in itself.
(Terence Gabriel)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
HAPPY $5.3 TRILLION TRIPLE WITCHING FRIDAY - CLICK HERE
WALL STREET STEPS BACK AS IT DIGESTS FED WEEK - CLICK HERE
KBW SAYS WELLS FARGO'S LATEST REGULATORY WOES RAISE UNCERTAINTY AROUND ASSET CAP LIFT - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: NEW HIGHS, BUT ORBS OF INFLUENCE ARE OUT THERE - CLICK HERE
TIME TO FIGHT THE FED? - CLICK HERE
BOE AND FED TO KEEP GOING THEIR SEPARATE WAYS - CLICK HERE
HIT THE SHOPS! SELL THE SHARES - CLICK HERE
CHINA WORRIES HIT EUROPE, AGAIN - CLICK HERE
SET FOR LOWER OPEN, BUT ALL GOOD REALLY - CLICK HERE
MORNING BID - BOJ BRINGS YEN INTO SHARPER FOCUS - CLICK HERE
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
