Nikkei retreats, China rallies
A look at the day ahead in European and global markets from Wayne Cole.
There's so much news it's hard to know where to start, what with strife in the Middle East and more stimulus measures out of Beijing. The Nikkei stole the early show with a drop of 4.6% as markets price in the risk of higher interest rates under new Prime Minister Shigeru Ishiba.
He has long been a critic of the Bank of Japan's uber-easy policies so investors assume he will not stand in the way of policy normalisation. Still, actually being in charge can change attitudes and he sounded a lot more conciliatory over the weekend, saying easy policy was needed given the state of the economy.
Markets still show almost no chance of a BOJ tightening in October, but have 6 bp of hikes for December, so about a 24% chance of a quarter-point rise. Then again, the market only has the current 0.25% rate reaching 0.5% by the end of next year, so it's not exactly a hawkish outlook. 0#BOJWATCH
Ishiba's comments were enough to help the dollar steady at 142.64 yen JPY=EBS, after Friday's 1.8% drop as low as 142.07. The euro is a shade firmer at $1.1170 EUR=EBS, having got a lift last week from the benign U.S. core PCE price index.
The U.S. dataleft markets pricing in a 52% chance of another outsized rate cut from the Federal Reserve on Nov. 7, though obviously the presidential election is a wild card for that.
A victory for Donald Trump would be seen as a risk for higher inflation and a stronger dollar, given his stated preference for wide-scale tariffs. PredictIt shows Kamala Harris ahead at 57 cents to 48 cents but that is hardly a convincing lead.
A host of Fed officialswill have a chance to speak their minds this week, led by Chair Jerome Powell later on Monday, while Friday'sAugust payrolls report looms large in deciding how big the next cut will be.
While the Nikkei stumbled, Chinese stocks .CSI300 extended their meteoric run with a rise of 5% after the country's central bank said it would guide mortgage rates lower.
The property sector got an added boost after first-tier cities such as Guangzhou lifted all home purchase restrictions over the weekend, while Shanghai and Shenzhen announced plans to ease curbs on buying.
The rush of stimulus helped to offset a drop in the Caixin/S&P Global manufacturing PMI to 49.3 in September, and a slowdown in the services PMI to 50.3
Key developments that could influence markets on Monday:
- German CPI and retail sales, French CPI. EU consumer and business sentiment
- Introductory statement by ECB President Christine Lagarde at ECON Hearing. Bank of England policymaker Megan Greene takes part in a panel discussion
- Federal Reserve Chair Jerome Powell speaks on the economic outlook. Fed Board Governor Michelle Bowman speaks
- US Chicago PMI, Dallas Fed activity index
Quarter of chaos https://reut.rs/4eDfu6L
China purchasing managers' index https://reut.rs/47FxivU
US non-farm payrolls expected to see slight increase https://reut.rs/3ZDrxN6
By Wayne Cole; Editing by Edmund Klamann
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
