Mortgage rates dip further; some borrowers bite
Major U.S. stock indexes red; Nasdaq down most
Energy biggest loser among S&P sectors; healthcare leads gainers
STOXX 600 up ~0.4%
Dollar up; gold, crude slide; bitcoin down >3%
10-year U.S. Treasury yield steady ~3.83%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
MORTGAGE RATES DIP FURTHER; SOME BORROWERS BITE
The cost of financing home loans stayed on a meandering journey downward last week, getting the attention of a smattering of would-be buyers, according to the Mortgage Bankers Association (MBA).
The average 30-year fixed contract rate USMG=ECI shed 6 basis points to 6.44%, the lowest since April 2003.
As a result, applications for loans to buy homes USMGPI=ECI increased by about 1.0%, which offset a nominal 0.1% decline in refi demand USMGR=ECI.
High mortgage rates have resulted in a double-whammy of sorts for the housing market; first, they made monthly payments less affordable.
Second, they have dissuaded homeowners, many of whom had locked in much lower rates, from entering the market.
This has resulted in a supply drought, which pushed home prices upward and further strained affordability.
But Federal Reserve Chair Jerome Powell has at last announced that "the time has come" to cut interest rates, and that could be causing some hesitancy as would-be borrowers await further declines in borrowing costs.
"As observed in recent weeks, despite lower rates, purchase applications have not moved much," writes Joel Kan, MBA’s deputy chief economist. "Prospective homebuyers are staying patient now that rates are moving lower and for-sale inventory has started to increase."
The 30-year fixed rate is now 87 basis points below where it was during the same week last year. While refi demand has jumped 85.2% over that time period, purchase applications are down 9.0%.
But while applications for loans to buy homes is considered among the most leading housing indicators, it can't hold a candle to the stock market, which tends to reflect where investors expect the sector to be six to 12 months down the road.
With that in mind, over the last year, the S&P 1500 Homebuilding index .SPCOMHOME and the Philadelphia SE Housing index .HGX have risen by 58.9% and 45.6%, respectively.
Compare that with the broader S&P 500's still-impressive 26.9% advance over the same time period:
(Stephen Culp)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
INVESTORS STAND PAT ON NVIDIA DAY CLICK HERE
BUYING OPPORTUNITIES IN EUROPEAN BANK SHARES CLICK HERE
CONSENSUS IS FOR GOOD Q3 EUROPEAN EARNINGS BUT BAD Q4 CLICK HERE
DOLLAR CLOSE TO FAIR VALUE FOR THE FIRST TIME SINCE MARCH 2024 - BOFA CLICK HERE
INSURERS IN FOCUS CLICK HERE
NUDGING UP BEFORE THE BIG RESULTS CLICK HERE
MARKET HELD IN THRALL AHEAD OF NVIDIA NUMBERSCLICK HERE
Mortgage demand https://reut.rs/3yY9SoE
Housing stocks https://reut.rs/3T9tsVD
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
