Lumen raises annual cash flow forecast on AI deals, legacy business weighs on results
Adds shares
By Harshita Mary Varghese
Nov 5 (Reuters) -Fibre-optic cable provider Lumen Technologies LUMN.N raised its annual free cash flow forecast on Tuesday thanks to AI deals with large cloud companies, even as weakness in its legacy business was a drag on its quarterly results.
Shares of the company were up over 6% in extended trading.
The company has secured deals worth more than $8 billion in total from cloud and tech companies such as Alphabet's GOOGL.O 's Google, Microsoft MSFT.O, Amazon Web Services (AWS) AMZN.O and Meta Platforms META.O for its networking solutions, Chief Financial Officer Chris Stansbury said.
"AI needs data centers and data centers need to be connected and that's what we do," Stansbury told Reuters in an interview.
The clutch of AI deals have helped Lumen capitalize on Big Tech's push to build out data centers that can support apps such as ChatGPT, which requires huge amounts of computing power.
The company's shares have quadrupled this year, after worries about Lumen's high debt load and decline in its business that includes voice, broadband and ethernet services hammered its stock in the last two years.
Lumen's deals with a group of lenders have also given it access to more than $2 billion in fresh capital, while extending its debt maturities to at least 2029.
However, revenue fell nearly 12% to $3.22 billion for the third quarter, in line with expectations, according to LSEG-compiled analysts' estimates.
"We are humble about the weight of the legacy business and the past and we are doing what we can to manage that," Stansbury said, referring to the company's efforts towards growing its digital fiber connectivity solutions.
Lumen now expects annual free cash flow to be between $1.2 billion and $1.4 billion, up from its prior forecast of between $1 billion and $1.2 billion.
It posted an adjusted loss of 13 cents per share in the third quarter, which was wider than expectations of 9 cents.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
