Lululemon to fast-track hot new styles after 'Breezethrough' fiasco
Repeats story first published on Thursday, no changes to text
By Savyata Mishra
Aug 29 (Reuters) -Eager to move on from embarrassing reviews of its "Breezethrough" leggings that led Lululemon Athletica LULU.O to pull them off shelves, the pricey athleisure maker on Thursday promised to fast-track hot styles to the market.
The Vancouver, Canada-based company stopped sales of the newly launched $98 leggings in July as shoppers criticized the V-shaped back seam of the tights as "unflattering". Others said the seam at the top of the waistband was digging into their waists.
"For 2025, we are fast-tracking still new styles within performance, shorts, tops and track suits," CEO Calvin McDonald said in a post-earnings call, referring to apparel for racket sports and office wear.
"We are optimistic that we will begin to see the benefits of these strategies over the upcoming quarter."
Lululemon shares seesawed after it reported results. It fell 6% as the company cut its 2024 sales and profit forecasts, but rose 4% in extended trading after it promised to take the problems head on.
The company, which posted a rare quarterly sales miss, said its women's business in North America disappointed because it was slow to launch spring styles, while colors and sizes were limited.
Second-quarter comparable sales rose 2%, but missed expectations of a 6.05% increase, driven by a 3% decline in sales in Americas.
"When it comes to Lulu, when there's been missteps, they are good about addressing them and addressing them quite quickly," said Jessica Ramirez, analyst with Jane Hali & Associates.
The company did not have enough of the smaller sizes and they addressed that, she said. "Now they have the fast lane and they said they will be bringing innewness. The reassurance of having that fast lane gave more assurance to investors today."
CEO McDonald had last quarter flagged a slower start to the year due to factors including a "missed opportunity in women's and bags". He said on Thursday the company was actively addressing.
"When looking at women's, we did not maximize the business in the U.S.,which was the result of several missed opportunities, including a color palette and our core assortment, particularly in leggings that was too narrow," he said.
A decade ago, Lululemon was slammed by shoppers after they sold see-through pants.
The "Breezethrough" leggings line was "a test and learn" with only limited inventory and did not hurt quarterly sales, Lululemon said.
"We took the right step of pausing on sales and look forward to reintroducing the fabric in the future," McDonald said.
Analysts have said the impact of the recent issues would be limited, thanks to Lululemon's more diversified women's product assortment and its expansion into men's apparel, which has been performing well.
"The negative impact of pulling Breezethrough itself shouldn't be material to results, but it puts more pressure on other innovation to carry more of the weight for brand buzz and driving traffic/conversion," Raymond James analyst Rick Patel wrote in a client note this week.
Lululemon's sales growth has moderated over the past year https://reut.rs/3Z4MsZb
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Sayantani Ghosh and Arun Koyyur
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.