Lucid sparks selloff with plan for dilutive new stock sale, Q3 loss expectations
Adds details, background throughout
Oct 16 (Reuters) -Electric vehicle maker Lucid Group LCID.O said it anticipates to report a bigger-than-expected loss for the third quarter and announced a public offering of over 262 million shares, sending its shares down 12% in after-markettrading on Wednesday.
Additionally, Saudi Arabia's Public Investment Fund, a majority stockholder in Lucid, said it would purchase374.7 million shares of the company. The fund expectsto maintain an ownership of nearly 59% in Lucid.
The latest investment by the sovereign wealth fund underscores the importance of this lifeline for Lucid in the race for survival among struggling EV startups.
The electric carmaker intends to use the proceeds from the offering as well the private placement from PIF to fund its capital expenditure and other corporate finance needs.
PIF had said in August that it would inject up to $1.5 billion in cash through its affiliate, Ayar Third Investment, as Lucid looks to ramp up production of a new SUV.
The Saudi government, which has maintained a nearly 60% stake in Lucid, has invested billions in the company as part of the kingdom's strategy to diversify its economy beyond oil.
Lucid expects to report a loss from operations in the range of $765 million to $790 million for the quarter ended Sept. 30, comparedwith analysts' average estimate of $751.65 million loss, according to data compiled by LSEG.
The company is scheduled to report its third-quarter results on Nov. 7.
Demand for electric vehicles in the United States has been weakening due to high interest rates and the availability of cheaper hybrid alternatives.
EV firms such as Tesla TSLA.O, Rivian RIVN.O and Lucid have slashed their prices and have been offering incentives such as cheaper financing options to woo customers.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
