Japan election shockwaves kick off critical week
By Jamie McGeever
Oct 28 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
A hugely pivotal week for world markets begins with investors in Asia already bracing for volatile trading in Japanese assets on Monday after Prime Minister Shigeru Ishiba lost his parliamentary majority in the country's general election.
Ishiba's Liberal Democratic Party has ruled Japan for almost all of its post-war history, so the initial market reaction to a political earthquake of this magnitude could trigger a selloff in the yen and Japanese stocks, and higher Japanese Government Bond prices.
More broadly, the shockwaves could undermine the political stability and continuity many analysts say the Bank of Japan needs to conduct monetary policy. The BOJ sets interest rates on Wednesday.
The BOJ's decision is one of several key events this week that could go a long way to shaping market and investment trends for the rest of the year. Five of the 'Magnificent Seven' megacap U.S. tech giants release company earnings this week, and U.S. nonfarm payrolls for October will be released on Friday.
Staying in Asia, purchasing managers index data this week will give the earliest insight into how economic activity across the continent held up in October, most notably in China. Is it too early for Beijing's recent stimulus to have had any effect?
Probably. And the market impact is understandably beginning to fade too. Chinese stocks inched up 0.8% last week, consolidating after a few rollercoaster weeks.
Meanwhile, figures on Sunday showed industrial profits in China plunged 27.1% in September from a year earlier, the steepest fall this year.
Asian stocks more broadly softened last week, with the MSCI Asia ex-Japan index down nearly 2%, the third weekly decline in a row. Japan's benchmark Nikkei 225 index fell 2.7% for its second consecutive weekly loss as investors reduced risk exposure ahead of Sunday's general election.
Contrast that with the Nasdaq, which got a huge boost from Tesla's remarkable rally after its third-quarterearnings. The tech-heavy index rose for a seventh week in a row, and over the past year it has risen in all but 15 of the last 52 weeks.
The S&P 500 dipped slightly, although it is still hugging the previous week's all-timehigh, while the Dow Jones shed more than 2%.
The emerging markets team at Barclays summed up the general mood pretty well: "The dollar is likely to remain on the front foot, and U.S. rates are likely to remain elevated, creating a somewhat painful backdrop for EM assets," they wrote on Friday.
But with so much event risk looming, not least the U.S. Presidential election on Nov. 5, there may be a limit to how high Treasury yields can go this week.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Monday:
- Fallout fromJapanese election
- Hong Kong trade (October)
- Thailand trade (October)
Yen worst-performing Asian currency this year https://tmsnrt.rs/3NLvQPa
Japan's Nikkei 225 https://tmsnrt.rs/3AnGsAM
Reporting by Jamie McGeever
Editing by Diane Craft
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
