Intel rises as Amazon deal boosts struggling foundry unit's prospects
Updates shares in paragraph 1, adds background in paragraph 2, market cap addition in paragraph 5, analyst comment in paragraph 9
By Deborah Mary Sophia and Arsheeya Bajwa
Sept 17 (Reuters) -Intel shares jumped almost 4% in early trading on Tuesday, as a chip-making deal with Amazon's cloud business gave a major stamp of approval to its money-losingcontract manufacturing business.
After a near 60% slump in Intel's shares this year,the deal provides some respite to strained investors as the once-leading chipmaker bets its future on a costly turnaround hinging onits foundry unit.
Intel INTC.O will build custom AI chips for Amazon Web Services (AWS) as part of the multibillion-dollar deal, expanding a years-long partnership betweenthe companies.
"The deal provides Intel with some credibility as it looks to gain traction with new external customers. In addition, it will help Intel sell itself as a supplier of custom AI silicon chips," said Angelo Zino, senior equity analyst at CFRA Research.
Intel is on track to add more than $3 billion to its market value, if gains hold. It fellbelow $100 billion for the first time in three decades this year.
The company missing out on AI-linked demand is partly to blame for the stock lagging far behind competitors like Nvidia NVDA.O and TSMC TSM.O, the world's largest contract chip manufacturer.
AWS AMZN.O is among the first major customers Intel has announced a definitive deal with. It had said in February Microsoft MSFT.O would use its services to manufacture a custom computing chip.
While a significant step forward, the deal alone is not enough to drag Intel out of its slump, analysts said.Intel would need to manufacture chips for the likes of Nvidia and AMD AMD.O, both TSMC's customers, in order to fully establish itself, said Hans Mosesmann, an analyst at Rosenblatt Securities.
Intel will also pause fab projects in Poland and Germany for abouttwo years, raising doubts about the nearly 10 billion euros ($11.14 billion) in subsidies from Germany for its two plants in the country.
"The move ... should help to boost cash flow, even if the focus on U.S.-based fabs is unlikely to go down well in the EU. It will no doubt gain plaudits in Washington though and help Intel preserve important relationships," said RussMould, investment director at AJ Bell.
($1 = 0.8978 euros)
Intel's costly turnaround saps cash flow https://reut.rs/4dTdfMf
Intel lags S&P 500 and Philadelphia Semiconductor Index https://tmsnrt.rs/47wPebK
Reporting by Deborah Sophia and Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur and Devika Syamnath
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
