India's L&T surges as Q2 results defy market "skepticism"
Adds more brokerage comments throughout
Oct 31 (Reuters) -Shares of India's Larsen & Toubro LART.NS surged nearly 7% on Thursday, set for their best session in over three years, after the infrastructure developer surprised the market with strong execution in a seasonally weak quarter and kept its forecast.
L&T is considered a bellwether for India's infra spending due to the scale of orders it receives, but its international business helped it to a bigger second-quarter profit and gave it confidence that orders would grow by 10% this fiscal year.
The Indiabusiness has experienced a slowdown since the general elections that ran from mid-April through June, when major projects were put on hold.
"Going into the (Q2) print there was skepticism," Morgan Stanley said in a note. But the results ticked "all boxes".
Bernstein analysts said, "We were expecting the worst."
L&T's shares were last up 7% at 3,648 rupees. They were the second-biggest percentage gainer on the blue-chip Nifty 50 .NSEI index, which was down 0.4%.
At least five of the 30 analysts covering the stock raised their rating, while at least eight raised their price targets, according to LSEG data.
L&T's international business contributed 52% of total second-quarter revenue, rising from a 43% share a year earlier and overtaking the dominant domestic business.
"The international hedge is working," said Bernstein, while CLSA said L&T is "not a hostage" to India's growth softness.
L&T's total order inflow fell 10% on-year in the quarter, mainly due to a high base a year ago, when orders jumped 72%.
Bernstein said the decline was not surprising.
Reporting by Nandan Mandayam and Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
