Indian shares drop as Bajaj Auto's festive sales warning adds to gloom
Adds analyst quotes, details on market and updates share levels
By Hritam Mukherjee
Oct 17 (Reuters) -Indian shares dropped on Thursday as motorcycle maker Bajaj Auto's warning of weak festival season sales rippled through the industry, adding to the pressure of high stock valuations and the exodus of foreign funds.
The Nifty 50 index .NSEI dropped 0.6% at 24,814 points as of 10:25 a.m. IST, while the S&P BSE Sensex .BSESN fell 0.4% to 81,155.
Bajaj Auto BAJA.NS slumped 10%, set for its worst day since March 2020, after it said it expects festive season sales growth of just 3% to 5%, well below expectation of at least 8%.
The warning from Bajaj, the first automaker and also major consumer company to report quarterly results, added to worries that high inflation, especially in food prices, has forced consumers to limit more expensive purchases in the festival season.
Auto stocks .NIFTYAUTO sank 3%, with Bajaj'sbigger two-wheeler rivals Hero MotoCorp HROM.NS and TVS Motor TVSM.NS down by about 5% each.
Tyre-makers CEAT CEAT.NS, MRF MRF.NS and Apollo Tyres APLO.NS fell 0.4% to 2%, while auto-focussed lender Shriram Finance SHMF.NS slipped 1.6%.
Eleven of the 13 major sectors dropped, while the domestically-focussed small-caps .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 down 0.3% and 0.8% respectively.
"Bajaj's outlook has definitely disappointed investors, who already were unhappy with some already underwhelming large-caps earnings," said Abhishek Goenka, founder and CEO of IFA Global.
Added to that, foreign investors have diverted their funds to China, leading to domestic outflows of $8.1 billion so far in October, the highest since March 2020. They were net sellers for the thirteenth straight session on Wednesday.
That has led to questions of how long will domestic investors have to support the markets, Goenka said.
Reports from marquee companies, including Infosys INFY.NS, Axis Bank AXBK.NS and Nestle India NEST.NS, later in the day will be in focus.
Meanwhile, Hyundai Motor India's HYUN.NS record $3.3 billion initial public offering was subscribed 43% as of 10:23 a.m. IST on its final day of bidding.
Reporting by Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Savio D'Souza
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
