Housing starts, building permits dip as builders, buyers await lower rates
Nasdaq, S&P 500 higher, Dow dips
Comm Svcs leads S&P sector gainers; Energy down most
Euro STOXX 600 up ~0.2
Dollar lower; crude off >2%; gold passes $2,700; bitcoin up >2%
U.S. 10-Year Treasury yield dips to ~4.07%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HOUSING STARTS, BUILDING PERMITS DIP AS BUILDERS, BUYERS AWAIT LOWER RATES
Homebuilders and would-be homebuyers are sitting this one out, biding their time until Fed rate cuts translate to normalized mortgage rates.
Groundbreaking on new U.S. homes edged down by 0.5% last month to 1.354 million units at a seasonally adjusted annualized rate (SAAR), according to the Commerce Department.
While that's a slight pull-back than August's downwardly revised 7.8% surge, the number lands just a hair above the 1.350 million units analysts expected.
Building permits, among the more forward-looking housing market indicators (and a constituent of the Conference Board's Leading Index, expected on Monday), dropped 2.9% to 1.428 million units SAAR, or 2.2% shy of consensus.
Drilling down, single-family starts and permits actually grew by 2.7% and 0.3%, respectively, but those gains were offset by weakness in the volatile multiple-unit space.
Elevated interest rates have been a barrier to entry for many potential homebuyers, particularly at the lower end of the scale.
And now, with the Fed having embarked on a rate-cutting phase, many potential buyers could very well be standing on the sidelines, waiting for rate cuts to translate to meaningfully cooler mortgage rates.
The report fits nicely with the NAHB's homebuilder sentiment data released on Thursday, which reflected an improving - though still pessimistic - outlook among builders.
"Elevated borrowing costs remain an obstacle for builders financing projects, despite the Fed’s initial rate cut. High mortgage rates and borrowing hurdles continue to restrain buyers," writes Carl Weinberg, chief economist at High Frequency Economics. "For builders and buyers, the promise of more rate cuts to come will encourage delaying new construction projects and purchases."
Of course, the most forward-looking housing indicator of them all is the stock market, as it reflects where investors expect the sector to be six months to a year down the road.
Over the last 12 months, the S&P 1500 Homebuilding index .SPCOMHOME and the Philadelphia SE Housing index .HGX have jumped by 85.1% and 68.5%, respectively, compared with the broader S&P 500's .SPX still-impressive 35.4% advance over the same time period.
As of Thursday's close:
(Stephen Culp)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
NASDAQ, S&P 500 RISE EARLY AS NETFLIX RALLIES - CLICK HERE
AS NASDAQ NEARS ITS HIGHS, TRADERS WAIT WITH BATED "BREADTH" - CLICK HERE
SPANISH HOTELS WIN 2024'S TOURISM BOUNCEBACK - BOFA - CLICK HERE
U.S. SMALL-CAPS IN FAVOURABLE SET-UP - CLICK HERE
MIXED Q3 EARNINGS WON'T DERAIL EQUITIES - BARCLAYS - CLICK HERE
AMPLE UK HOUSEHOLD SAVINGS BRIGHTEN CONSUMER SPENDING OUTLOOK - INVESTEC - CLICK HERE
LUXURY AND MINERS LIFT EUROPE - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: A CALMER END TO THE WEEK - CLICK HERE
LOTS OF CHINA NEWS, LITTLE CLARITY - CLICK HERE
early snapshot https://tmsnrt.rs/3NxoO0G
Housing starts and building permits https://reut.rs/409wptH
Housing stocks https://reut.rs/3BOaWwt
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
