FX reaction to BoE and Fed - according to FX options
Nov 7 (Reuters) -FX volatility is an unknown yet key part of an FX option premium, so dealers use implied volatility as a substitute. Overnight expiry options now include Thursday's UK and U.S. policy decisions, so their implied volatilities can offer clues on the perceived FX volatility reaction.
Overnight implied volatility reached extreme levels during this week’s U.S. election, as close polling and a binary outcome led to heightened FX market risk. Though it has since subsided, it remains elevated as traders await the two upcoming central bank meetings.
Overnight USD/JPY implied volatility is 20.0 - a premium/break-even of 128 JPY pips in either direction for a simple vanilla straddle option. For context, it was 27.0 or 173 JPY pips over the September 18 Fed decision. It was 14.0 or 90 JPY pips before including the U.S. election and 35.0 or 222 JPY pips when it did.
Overnight EUR/USD implied volatility is 15.0 (67 USD pips) from 14.0 (63 USD pips on September 18. It reached 29.0 or 132 USD pips over the U.S. election from 9.0 or 41 USD pips prior.
GBP/USD implied volatility includes both U.S. and UK rate decisions, but can only match the September 18 Fed inclusive peak at 17.0 or 92 USD pips in either direction. For context, it was 10.0 or 54 USD pips before including the U.S. election and 23.0 or 125 USD pips in either direction, when it did.
The Bank of England and U.S. Federal Reserve are both expected to announce 25 basis point rate cuts on Thursday, which may limit FX market reactions. However, elevated option premiums signal that FX derivative traders remain alert to potential volatility.
FX options wrap - Election risks shift to Trump trades nL1N3MD16N
For more click on FXBUZ
Overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3Cjn34Q
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
