FX options wrap - Signs of fatigue before next major events
Aug 28 (Reuters) -FX option implied volatility increased beside USD put premiums as the USD fell more broadly in mid-late August, but renewed supply now recognises the many stretched G10 FX positions and current spot consolidation.
There's little to excite markets before next week's U.S. Labor Day holiday, which should keep pressure on very short-dated expiry options for now. However, a large FX volatility risk premium for options expiring after the Sept. 6 U.S. NFP data highlights its importance for the size of an expected rate cut from the Federal Reserve on Sept. 18.
EUR/USD consolidates by huge strike expiries in the mid/lower 1.11's. Benchmark 1-month expiry implied volatility increased from 5.3 to 6.65 since Aug. 16, but reverts sub 6.5 since. Benchmark 1-month expiry risk reversals reached their highest EUR call over put premium since 2020 at 0.4 on Monday, before slipping to 0.2.
USD/JPY is said to be long of JPY calls via various knock-out type option positions, which has taken the 1-month risk reversal premium back to 2.1 from 2.5. That's still high and highlights the perceived risk of more USD/JPY losses.
GBP/USD 1-month implied volatility holds 7.3 from a mid-August low at 5.9, but although erasing their long-standing downside strike premium, benchmark 1-month expiry risk reversals weren't able to generate any topside strike premium.
AUD/USD 1-month expiry implied volatility is in the middle of its July-August 7.5-11.4 range and more vulnerable to weakness as spot gains falter above 0.6800. Risk reversals lower but retain a long standing downside versus upside strike FX volatility risk premium.
For more click on FXBUZ
1-month USD/JPY 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4dL5ubB
Benchmark 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3MnElPX
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
