Futures subdued as markets await Nvidia test
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures: Dow down 0.02%, S&P 500 up 0.07%, Nasdaq up 0.13%
Aug 28 (Reuters) -U.S. stock index futures were flat-to-slightly higher on Wednesday, as investors held back ahead of a crucial quarterly earnings report from AI-favorite Nvidia to gauge if the market can withstand further risk-taking in a bull rally.
Wall Street's main indexes have broadly swung between small gains and losses since the start of the week, with the Dow .DJI hovering near record highs and the S&P 500 .SPX within 1% of a record high, as investors await the chip giant's NVDA.O results, due after markets close.
Shares of the No. 2 most valuable company in terms of market capitalization were up 0.4% in trading before the bell. However, data from ORATS showed options traders anticipate a nearly 10% jump in its shares if it reports a doubling in second-quarter revenue as expected.
Nvidia's stock is up nearly 160% year-to-date, accounting for around a quarter of the benchmark index's 18% gain. Any disappointment in its results could hurt megacaps and other semiconductor stocks, which have led 2024's rally on the prospect of artificial intelligence integration boosting corporate profits.
Other chip stocks such as Broadcom AVGO.O and Advanced Micro Devices AMD.O inched up, as did megacaps including Apple AAPL.O, Microsoft MSFT.O and Alphabet GOOGL.O.
"Markets put in a subdued performance yesterday... that should soon change from today, as we've got Nvidia's earnings... which have become an important macro event in their own right over recent quarters, with reactions that rival the sort of moves taking place after surprise jobs reports or (Consumer Price Index) releases," analysts at Deutsche Bank said.
At 05:19 a.m., Dow E-minis 1YMcv1 were down 7 points, or 0.02%, S&P 500 E-minis EScv1 were up 4 points, or 0.07% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 26.25 points, or 0.13%
On the macro front, sentiment favors the likelihood of the Federal Reserve lowering interest rates at its September meeting. Odds of a 25-basis-point reduction stand at 63.5%, while those of a 50-bps cut are at 36.5%, according to the CME Group's FedWatch Tool.
Fed Chair Jerome Powell's support for imminent policy adjustment sparked broad-based market gains in the previous week. The Personal Consumption Expenditure report for July, due on Friday, is expected to provide insight into the pace and magnitude of the central bank's rate-cut trajectory.
Comments on the economic outlook from voting member and Atlanta Fed President Raphael Bostic, due later in the day, will be closely watched.
Investors also await earnings reports from J M Smucker SJM.N, Abercrombie & Fitch ANF.N and Bath & Body Works BBWI.N before markets open.
SentinelOne S.N raised its annual revenue forecast, sending shares of the cybersecurity company up by 1.9%, while Nordstrom JWN.N jumped 7.8% after the department-store chain reported second-quarter profit which topped estimates.
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
