Fuel supplier Viva Energy's retail and refining challenges continue to hurt
Rewrites throughout with further update on details and background, adds shares
Oct 22 (Reuters) -Australian fuel retailer Viva Energy VEA.AX said on Tuesday that softening market conditions, lower tobacco sales and rising business costs could impact earnings at its commercial and industrial operations, sending shares to a more than one-and-a-half year low.
The group expects a bottom line of A$230 million ($153.04 million) on a replacement cost basis for its commercial and industrial business for the fiscal year.
Shares in the energy infrastructure firm dragged as much as 4.6% to A$2.720, hitting their lowest since Jan. 12, 2023. The stock was set for its weakest trading session since Sept. 9.
The company said its On the Run ("OTR") Group, which was acquired in a A$1.15 billion deal, was more affected than its Express business due to the effects of illicit tobacco on the South Australian market as well as rising overhead costs.
Viva's downbeat update comes a few days after bigger rival Ampol ALD.AX, the only other domestic fuel supplier in the country, warned of similar challenges facing the refining sector and flagged a hit of A$100 million in its earnings.
The firm said a challenging refining environment and softer retail conditions will impact its fiscal 2024 performance.
"While the refining environment is expected to remain challenging for the rest of FY2024, refining runcuts and maintenance may help to rebalance global refining capacity and provide some support for margin improvement," Viva Energy said.
The Australian fuel supply market has faced some considerable issues in the recent past due to rising security concerns and continuous refinery closures, prompting the government to allocate up to A$2.3 billion in the 2021 budget.
Viva's Geelong refinery recorded a quarterly margin of $6.4 per barrel of crude oil, down 25% from last year.
Analysts at Jefferies had expected Viva's commercial business to deliver "solid" third-quarter results.
($1 = 1.5029 Australian dollars)
Reporting by Echha Jain and Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
