Friday's economic also-rans: PMI, construction spending
Main U.S. indexes sharply higher; Nasdaq, both up >1%
Cons Disc leads S&P sector gainers; Utilities down most
Euro STOXX 600 index up 1.3%
Dollar rises; gold ~flat; crude, up >1%, bitcoin dips
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.35%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRIDAY'S ECONOMIC ALSO-RANS: PMI, CONSTRUCTION SPENDING
Friday's jobs report - and its jumbo-sized consensus miss - set market participants' minds reeling; investors could think of little else.
But the Labor Department isn't running the only show in town.
The Institute for Supply Management (ISM), for example, released its purchasing managers' index (PMI) for October USPMI=ECI, which showed U.S. factory activity unexpectedly contracting at an accelerated pace.
ISM PMI shed 0.7 points to land at 46.5 instead of creeping up 0.4 points to 47.6 as analysts expected.
A PMI reading south of 50 signifies a monthly contraction.
Clawing beneath the topline number, the deterioration of new orders and employment slowed down a bit, but production worsened and prices paid - a potential inflation predictor - heated up.
"We are skeptical that the sector’s fortunes will start to improve meaningfully any time soon, despite October’s uptick in new orders," writes Oliver Allen, senior U.S. analyst at Pantheon Macroeconomics. "Most survey measures of investment intentions remain very depressed, bank credit remains scarce, corporate bond yields relatively high, and external demand is too weak to shift the dial significantly."
"For now, manufacturing is clearly struggling."
Among the survey respondents' comments, worries about the coming election loomed large.
Remarks like "contingency plans have been formulated to anticipate trade policies," and "uncertainty in the outcome of the upcoming election has resulted in several risk analysis studies" are peppered throughout.
Here's a breakdown of headline PMI and select components:
S&P Global also unveiled its take on manufacturing PMI USMPMF=ECI, which showed some improvement, to 48.5 from its preliminary "flash" 47.8 reading issued a few weeks ago.
In a separate report, U.S. expenditures on construction projects USTCNS=ECI unexpectedly increased by 0.1% in September, coming on the heels of August's upwardly revised 0.1% growth (was previously unchanged).
Breaking the numbers down, government funded projects rose by 0.5%, while private sector outlays were flat.
The closely watched residential line item rose by 0.2%, a positive sign for the struggling housing market.
But Carl Weinberg, chief economist at High Frequency Economics warns of a challenging road ahead for construction spending, particularly in private non-residential and single family home construction.
"Lower policy interest rates will help, but it will take time for that to happen," Weinberg says. "Rates have to get low —simply falling interest rates have a different impact on construction than low rates — before projects will pick up with any vigor."
(Stephen Culp)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BRAINY EFFORTS UNDERWAY, BUT STILL SOME WAY TO GO FOR NEURO DRUG DEVELOPERS - CLICK HERE
JOBS REPORT DRILL-DOWN: IS DIRE DATA A BLIP OR TREND? - CLICK HERE
U.S. STOCKS RISE AFTER PAYROLLS AS AMAZON LEADS - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES ADD SLIGHTLY TO GAINS, YIELDS FALL, AFTER JOBS DISAPPOINT - CLICK HERE
COULD OCTOBER PAYROLLS BE NEGATIVE? - CLICK HERE
EUROPEAN EARNINGS: BETTER BUT STILL MIXED - MORGAN STANLEY - CLICK HERE
UK GILTS: TRUSSED UP? - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES BOUNCE, STILL SET FOR WEEKLY FALL - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY BEFORE JOBS DATA - CLICK HERE
A NOVEMBER TO REMEMBER... -CLICK HERE
ISM manufacturing PMI https://reut.rs/4fqjU1i
Construction spending https://reut.rs/4efVCGa
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
