Firm dollar pulls EM currencies lower
Focus on U.S. elections on Nov. 5
S.Africa inflation at 3.8% YoY in September
EM stocks up 0.3%, FX off 0.1%
By Shashwat Chauhan
Oct 23 (Reuters) -Most emerging market currencies slipped on Wednesday, as investors tweaked their bets towards a gradual monetary policy easing by the Federal Reserve which helped the dollar, while caution remained in lead-up to the U.S. presidential election.
MSCI's index for emerging markets stocks .MSCIEF added 0.3% after falling for the last two days, as stocks in mainland China .SSEC, .CSI300 and Hong Kong .HSI closed higher. .SS
A gauge for currencies .MIEM00000CUS dipped 0.1% by 0840 GMT as the greenback strengthened globally, with the dollar index =USD hitting a near three-month high.
The dollar has remained in favour globally as investors scale back expectations of rampant rate cuts by the Fed, with a rise in Treasury yields reflecting that sentiment.
Traders currently see an 89% chance of the Fed opting for a 25-basis-point rate cut in November, as per CME's FedWatch Tool.
Also adding a layer of uncertainty was the upcoming U.S. elections on Nov. 5, with latest polls showing Democratic U.S. Vice President Kamala Harris holding a marginal 46% to 43% lead over Republican former President Donald Trump.
Recent market pricing of a Trump win has given the dollar a boost, as his proposed policies on taxes and tariffs are seen as inflationary, likely keeping U.S. interest rates high and undermining the currencies of trading partners.
Most currencies in Central Eastern Europe slipped against the euro, while local bourses were mixed. CEE/
South Africa's rand ZAR= slipped 0.3% against the dollar after data showed headline consumer inflation fell slightly more than expected in September, to 3.8% year on year from 4.4% in August.
Talking about the drop in inflation, David Omojomolo, Africa economist at Capital Economics said that it means that the South African Reserve Bank "will almost certainly continue its easing cycle".
"The sharp drop does raise the chance of the SARB acting more aggressively and cutting by 50bp next month."
Also on the radar would be the summit of the BRICS group - Brazil, Russia, India, China and South Africa - which has expanded to include Egypt, Ethiopia, Iran and the United Arab Emirates, being held in Russia from Oct. 22-24.
Elsewhere, Georgia's central bank kept its benchmark refinancing rate unchanged at 8% on Wednesday.
HIGHLIGHTS:
** Goldman cuts Indian equities to 'neutral' as economic, earnings growth slows
** China's stimulus measures not enough, Yellen and IMF chief economist say
** Maldives to focus on managing debt bilaterally, ends work with Centerview
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
