Fed seen on track for September rate cut as inflation cools
Updates market reaction, adds comment in paragraphs 6-7
By Ann Saphir
Aug 30 (Reuters) -Federal Reserve policymakers on Friday got fresh confirmation that inflation is continuing to ease, clearing the way for a first interest rate reduction next month as they shift their focus to preventing further cooling in the labor market.
The personal consumption expenditures (PCE) price index rose 2.5% in Julyfrom a year earlier, the Commerce Department reported, matching the gain in June. Over the most recent three months, the annualized reading on the Fed's preferred gauge of inflation is well below its 2% goal.
FedChair Jerome Powell said last week that "the time has come" to cut rates, after a battle with decades-high inflation that saw the U.S. central bank raising rates aggressively in 2022 and 2023. It has kept its policy rate in the 5.25%-5.50% range since last July.
"The recent price trends confirm that the end of the Fed's inflation fight is coming into view," assuring a rate cut at the Sept. 17-18 policy meeting, Ben Ayers, senior economist at Nationwide, wrote. "The further cooling of inflation could give the Fed leeway to be more aggressive with rate declines at coming meetings, especially if the labor market shows a steep deterioration."
After the release of the report, which also showed consumer spending rising solidly, traders kept betsthat the Fed will stick to a quarter-percentage-point reduction at first, but deliver a bigger half-percentage-point cut at a later meeting.
Financial markets continue to price in theFed cutting rates by a full percentage point by the end of this year. Most analysts are predicting a bit less, givenhow strong the economy has been, but say that labor market readings will drive how aggressive the Fed ultimately is.
The U.S. central bank has gone "from being an inflation-first Fed to a labor-first Fed," is how economists at Evercore ISI summed up the situation on Friday.
The unemployment rate has risen nearly a full percentage point, to 4.3%, since the Fed stopped raising rates a little more than a year ago. That is still low by historical standards but enough for Powell to declare that the Fed would not welcome any further weakening.
The focus of investors as well as the Fed now turns to a run of key data before the September meeting, including the release of the U.S. government's employment report for August on Friday and the consumer price index report for August in the following week.
Graphic-Rates and inflation https://tmsnrt.rs/3U8HdD2
Reporting by Ann Saphir
Editing by Ros Russell and Paul Simao
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
