Dexcom plunges as revenue forecast cut spooks investors
Updates shares in paragraph 1, adds details from Abbott's device sales in paragraph 6
By Bhanvi Satija
July 26 (Reuters) -Dexcom DXCM.O shares slumped 41% after the glucose monitor maker slashed its annual revenue forecast, a move it attributed to the fallout from a revamp of its salesforce but which some analysts said raised questions about its long-term prospects.
Shares touched a four-year low of $64.37 in early trading on Friday, with nearly $17 billion of the company's market value set to be wiped out if losses hold.
The surprise forecast cut cast doubts over Dexcom's long-term growth, analysts said, amid rising competition from Abbott ABT.N and Medtronic MDT.N.
Baird analyst Jeff Johnson said Dexcom does not seem to be growing as fast as investors hoped to capture "basal only" diabetes patients who take one insulin injection a day, downgrading the stock to "neutral" from "outperform".
"More importantly ... it appears that Abbott is doing a better share of taking those basal only Type 2 patients and Dexcom's share is not keeping up," said Johnson.
Last week, Abbott reported an 18% jump in second-quarter sales of its FreeStyle Libre devices. It expects the device, including a recently approved over-the-counter version, to bring in sales of $10 billion by 2028.
Dexcom now expects 2024 revenue forecast to about $4 billion to $4.05 billion, versus $4.20 billion to $4.35 billion earlier.
As part of the restructuring, Dexcom changed which doctors its salespeople would approach, resulting in fewer-than-expected new patients.
Some analysts said the process was more disruptive than feared, while others termed the company's problems "self-inflicted", stemming from poor management execution.
At least half of the brokerages covering Dexcom's stock slashed their price targets.
The company, which signaled it had lost some market share for devices sold through distributors, added rebates, or after-market refunds, for its G7 glucose monitors affected how much revenue it made per customer in the second quarter.
The rebates were implemented in little over a year, versus the expected two-year timeline.
Recent share performance of glucose monitor makers https://reut.rs/3y4aDvX
Reporting by Kanchana Chakravarty and Bhanvi Satija in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
