Deckers Outdoor shares surge as full-price sales of Hoka, UGG footwear help raise FY profit forecast
July 26 (Reuters) -Deckers Outdoor DECK.N shares jumped 11% to $932 before the bell on Friday after the sportswear company raised its annual profit forecast, betting on full-price sales of its hot-selling Hoka running shoes and UGG boots.
Products from brands such as Hoka and Tennis star Roger Federer-backed On Holding ONON.N, like the Clifton 9 and Cloudmonster 2 that are known for their extra cushion and durability, have largely resonated with customers, mainly in the running category.
Retailers such Dicks Sporting Goods DKS.N and Nordstrom JWN.N have responded by offering more shelf space for those brands while trimming down on Nike's NKE.N products, which are lagging in terms of innovation and appeal to customers.
Deckers, which has poured money into product innovation, has launched various new styles under Hoka with franchises such as Mach and Transport, resulting in a nearly 30% rise in sales in the first quarter.
"Hoka remains focused on driving demand through model updates, special collaborations and limited-edition launches, which bring incremental demand and often sell out," Telsey Advisory Group analyst Dana Telsey said.
The UGG banner also had a 14% jump in sales. Wedbush analyst Tom Nikic wrote in a note that there has been less discounting with the brand and it appears to be taking a share in the sandal market.
Deckers now expects annual profit in the range of $29.75 to $30.65, compared with its previous forecast of $29.50 to $30.
"Continued full-priced selling should support both the top line and earnings, even while the company invests in top-of-funnel marketing to grow awareness and expand direct-to-consumer," Barclays analyst Adrienne Yih said.
In the first quarter, Deckers' net sales were $825.3 million, topping LSEG estimates of $807.9 million. Its earnings per share of $4.52 also beat expectations of $3.48.
Deckers and On have outperformed bigger sportswear rivals YTD https://reut.rs/3Whv5Bz
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
