China's Horizon Robotics raises $696 mln in biggest Hong Kong IPO of 2024, term sheet shows
Changes sourcing in first paragraph, cornerstone investor details in sixth paragraph
By Scott Murdoch and Kane Wu
Oct 22 (Reuters) -Chinese autonomous driving firm Horizon Robotics has priced its shares at the top of its range to raise HK$5.4 billion ($696 million) according to a term sheet seen by Reuters, making it the biggest Hong Kong initialpublic offering this year.
The company sold 1.355 billion shares in a price range of HK$3.73 to HK$3.99 each, according to the company's filings.
Horizon Robotics declined to comment on its IPO pricing.
The retail portion of the deal was covered 34 times, according to a source with direct knowledge, indicating renewed enthusiasm from retail investors for Hong Kong IPOs.
At the set price, the IPO is the largest in Hong Kong in 2024, eclipsing China Resources Beverage which on Friday finalised its $650 million new share sale. It is also the largest tech sector IPO in Hong Kong since SenseTime Group 0020.HK raised $740 million in late 2021.
The two deals have given dealmakers renewed hope Hong Kong's IPO market could be showing signs of activity after a near two-yearslump.
Before Horizon Robotics and China Resources Beverage, IPO volumes had hit a two decade low, according to Dealogic data. The two IPOs beginning book building last week meant Hong Kong recorded its busiest week for IPO activity in two years.
The top 10 largest orders among institutional investors to buy stock would be allocated about 75% of that tranche of the deal, the source added. The source could not be named discussing confidential information.
Four cornerstone investors, led by Alisoft China and Baidu, subscribed for $219.8 million worth of Horizon Robotics shares in the IPO, according to regulatory filings.
Goldman Sachs, Morgan Stanley and China Securities International led the deal, the filings showed.
($1 = 7.7744 Hong Kong dollars)
Reporting by Scott Murdoch in Sydney and Kane Wu in Hong Kong; Editing by Jamie Freed and Lincoln Feast.
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
