China stocks rally on central bank measures to boost market
Updates at 0600 GMT
SHANGHAI/SINGAPORE, Oct 18 (Reuters) -Chinese stocks climbed on Friday after the central bank kicked off two funding schemes and urged swift adoption of financial policies to support capital markets, while mixed economic data kept up pressure on policymakers for more stimulus.
The People's Bank of China (PBOC) launched two schemes to initially pump as much as 800 billion yuan ($112 billion) into the stock market through newly-created monetary policy tools, boosting investor sentiment.
After a morning of choppy action, the blue-chip CSI300 Index .CSI300 was up 3.4%, while the Shanghai Composite Index .SSEC rose 2.7%. Hong Kong's benchmark Hang Seng .HSI rose 3.5%.
China stocks are down roughly 12% from their Oct. 8 peak after a turbulent few weeks, as caution has outpaced the euphoria that fuelled a surge of more than a fifth in just a week in late September after Beijing's stimulus measures.
In September, the PBOC announced its most aggressive monetary support steps since the COVID-19 pandemic, such as interest rate cuts and a liquidity injection of 1 trillion yuan ($140 billion) to help support markets.
The central bank, in a statement on Friday, urged financial institutions to boost credit support for the real economy, and maintain reasonable growth in the total amount of money and credit.
The PBOC and financial regulators have met officials of key financial institutions, such as banks, brokerages and fund companies.
"This is another signal that regulators are keenly aware of waning confidence," UBS analysts said in a note. "However, it's likely that investors, especially offshore ones, will be relatively fixated on demanding figures and implementation timeline of a fiscal stimulus."
The reserve requirement ratio for commercial lenders could be cut further by 25 to 50 basis points by the year-end depending on liquidity conditions, China's central bank governor said on Friday, keeping the door open to more policy easing steps.
Meanwhile, data on Friday showed China's economy grew in the third quarter at its slowest pace since early 2023, but a declining property sector remains a big challenge even though consumption and industrial output figures for last month beat forecasts.
"Sluggish GDP growth in the third quarter is a reminder that support measures are needed to stimulate demand," said HSBC's chief Asia economist Fred Neumann.
"Consumer spending and the property market remain the main drag on demand, suggesting the extra stimulus in these areas would provide the most effective support to the economy."
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore and Shanghai newsroom; Editing by Clarence Fernandez and Jacqueline Wong
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
