China stocks get a reality check; Europe shudders
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHINA STOCKS GET A REALITY CHECK; EUROPE SHUDDERS
A look at the day ahead in European and global markets from Tom Westbrook
Gravity brought China's soaring stock market back to earth with a thud on Wednesday. Disappointment about the lack - so far - of follow-through on stimulus promises has triggered a pullback in a spectacular rally and could be a harbinger of further weakness in China-exposed assets trading in London and Europe.
At the time of writing, the Shanghai Composite .SSEC was down more than 5% and headed for its largest slump since the pandemic collapse of February 2020.
A bounce in Hong Kong was quickly snuffed out. Metals and other commodities were on the slide along with China proxies such as the Australian dollar. .HKMET/LAUD/
China watchers say yesterday's National Development and Reform Commission news conference was never going to be the forum for a substantial policy announcement.
"More patience please," noted HSBC economist Jing Liu in a note pointing out that we are yet to hear from the State Council or the finance ministry on the specifics of stimulus.
But, clearly, the opportunity to reassure markets has been missed and the rally is unlikely to be sustainable until authorities show investors the money, and lots of it.
China volatility already pulled down European miners and luxury stocks on Tuesday but further drops in the iron ore price and selling of Rio Tinto RIO.AX and BHP BHP.AX shares in Sydney suggest more pressure ahead. .AX.L.EU
Elsewhere the New Zealand dollar NZD=D3 slid through its 200-day moving average as the central bank cut interest rates by 50 basis points and left the door open to further cuts - just as markets are paring back their expectations for U.S. rate cuts.
Indian government bonds rallied after FTSE Russell said they would be included in its emerging markets' index. South Korean government bonds were added to the FTSE World Government Bond Index (WGBI) but were not traded owing to a public holiday.
Minutes for September's Federal Reserve meeting are due later in the session, though they may not add much since Fed officials have been out in force in recent days pointing out last week's strong jobs reading is positive for the economy.
Key developments that could influence markets on Wednesday:
- German trade data
- September Federal Reserve minutes
*****
Chinese stocks rally loses steam https://reut.rs/3Nkj1LQ
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
