Charles River Laboratories raises annual profit forecast on stabilizing biotech demand
Nov 6 (Reuters) -Charles River Laboratories CRL.N raised its full-year profit forecast after beating analysts' estimates for quarterly results as the contract research firm expects demand to stabilize from biotech clients for its drug discovery and development services.
The company's shares were up 14% to $215.06 before the bell on Wednesday.
Contract research organizations have been seeing reduced spending from biotech clients since the past year, but recent interest rate cuts could improve the funding environment for biotechs.
Overall demand trends from larger drugmakers do not appear to have deteriorated further, Charles River CEO James Foster said.
In the second quarter, the company said bookings and proposals from larger drugmakers declined as they reprioritized development pipelines due to potential impacts from the U.S. government's drug price negotiation program.
Funding for smaller biotech firms has improved in 2024 and demand appears to be showing early signs of stabilization, Foster said, adding that the factors resulted in a slight improvement in orders and cancellations for Charles River's services.
Charles River now expects 2024 adjusted profit between $10.10 and $10.30 per share, compared with its prior forecast range of $9.90 to $10.20 per share.
The company also forecast full-year revenue to now decrease 2% to 3%, versus previous expectations of it falling 2.5% to 4.5%.
Charles River's third-quarter revenue fell 1.6% to $1.01 billion, but beat the average analyst estimate of $976 million, according to data compiled by LSEG.
The company's drug manufacturing and research model services segments, which are smaller in size, reported revenue growth of 12% and 5.9%, respectively, helping the company offset a decline in its main business.
On an adjusted basis, Charles River earned $2.59 per share, beating estimates of $2.43.
Reporting by Puyaan Singh in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
