British banks caught in budget crosshairs
STOXX 600 up 0.7%
Tech stocks rise
Spirits makers surge
Wall St futures higher
Updates banks blog to add Thursday move
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BRITISH BANKS CAUGHT IN BUDGET CROSSHAIRS
British bank stocks steadied on Thursday, after falling the day before, but Wednesday's move underscored investors' nerves about possible new taxes on the sector.
Major banks like Lloyds LLOY.L, NatWest NWG.L and Barclays BARC.L all rose Thursday having dropped1.7%-3.3% a day earlierafter Prime Minister Keir Starmer warned of a "painful" budget, with markets speculating that banks could be in the firing line if taxes are to be raised.
"In our view, such type of speculation is an ongoing feature of the nature of the debate around UK banks," JPMorgan analysts write in a note.
"While it is understandable in our view that Banks are seen as a sector that has benefitted from higher rates and hence expected pay a higher share of tax, we would point out that UK Banks are already one of the most penalised sectors."
JPM notes that banks already pay three additional taxes on top of corporation tax.
"Raising several billions from another bank levy is likely to be unrealistic when we already have a UK Bank levy ... and a UK bank supercharge," JPM says.
But if the UK was to introduce a new levy, JPM estimates a 1% increase in the UK tax rate would see Lloyds most impacted, followed by NatWest, Barclays and HSBC, with no material impact for Standard Chartered.
The bank has overweight ratings on NatWest and Barclays and prefers them over underweight-rated Lloyds.
(Samuel Indyk)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
MIXED PICTURE: NVIDIA DOWN, EUROPEAN TECH UP CLICK HERE
BURBERRY TO CHECK OUT OF FTSE 100 NEXT WEEK CLICK HERE
STOXX 600 RISES TO 6-1/2 WEEK HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AFTER NVIDIA RESULTS CLICK HERE
NVIDIA WATCH PARTY OVER, BACK TO INFLATION VIGILCLICK HERE
Historical investor reaction to Nvidia results https://reut.rs/3Xkoqbm
European equities rise, Wall St futures soft https://reut.rs/4dDD96Y
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
