Bonds slide, stocks slip as US election looms
By Tom Westbrook
SINGAPORE, Oct 22 (Reuters) -Asian stocks turned lower and the dollar stood by multi-month peaks on Tuesday as a sharp sell-off in bonds and a jump in gold suggested investors are hunkering down ahead of the U.S. election.
Benchmark 10-year Treasury yields US10YT=RR rose 11 basis points overnight and a further 1 bp in early Asia trade to 4.19%. Gold XAU= hit a record high just above $2,740 an ounce on Monday and traded at $2,725 early on Tuesday. US/GOL/
Japan's Nikkei .N225 slid 1.1% in morning trade to hit its lowest since early October. MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS fell 0.8%. .T
Wall Street gauges edged down overnight and futures ESc1 inched lower in Asia. A sharp rebound in oil prices - which can flow through to inflation - probably helped unsettle bond markets, said ANZ strategist Jack Chambers, along with the U.S. election, now only two weeks away, coming in to view.
"A secondary consideration could be a bit more focus on the U.S. election and fiscal dynamics," he said. "Regardless of who wins, you can't really see a path to fiscal consolidation."
Brent crude futures LCOc1 had climbed 1.7% on Monday, with no letup in Middle East fighting following the death of Hamas leader Yahya Sinwar. Prices steadied at $73.89 a barrel in Asia. O/R
In Australia, the benchmark S&P/ASX 200 .AXJO was down more than 1.3% mid-morning. Shares in independent grocer Metcash MTS.AX slid 6% after a Goldman Sachs note cut the stock price target and said the company risks losing market share.
China's markets were pinned well below recent highs while traders wait for more details and especially more government urgency and spending to support the ailing economy.
Hong Kong's Hang Seng .HSI was flat, as was the Shanghai Composite .SSEC.
Foreign exchange markets mostly tracked the move in Treasuries, which sent the dollar higher. The euro EUR=EBS traded at $1.0819, within a whisker of its lowest since early August. FRX/
The yen JPY=EBS sat by a 2-1/2 month low at 150.67 per dollar, while the Australian AUD=D3 and New Zealand NZED=D3 dollars were also pinned near multi-month lows at $0.6655 and $0.6021 respectively. AUD/
Analysts say the dollar's recent rally reflects markets pricing a Donald Trump victory in the U.S. presidential race and a stronger currency as his trade, tax and immigration policies will likely lead to higher inflation and higher yields.
"With a victory for President Trump now priced into currency markets, AUD/USD has modest rather than large downside risk from when the election results start to be released," said Commonwealth Bank of Australia strategist Joe Capurso in a note.
"With Vice President Harris now the underdog, the market reaction to her victory would likely be larger than a victory by President Trump."
A relatively bare data calendar puts extra focus on U.S. earnings for insight into the economy and markets' mood.
General Motors GM.N, Texas Instruments TXN.O Verizon VZ.N, Lockheed Martin LMT.N and 3M MMM.N are among those reporting on Tuesday.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Tom Westbrook in Singapore; Editing by Jamie Freed
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
