Australia's WiseTech shares jump after CEO White takes on new role
Updates with details and background throughout
By Rishav Chatterjee
Oct 25 (Reuters) -Shares of star Australian software maker WiseTech Global WTC.AX sky-rocketed on Friday after its billionaire founder and CEO Richard White shifted to a consulting role at the firm after a series of damaging allegations about his personal life.
The company's stock gained as much as 22% to A$121.33 at its open in Sydney, set for its strongest trading session since August 2021, recouping nearly all of its losses from this week.
White would quit as CEO but take a full-time consulting role, while finance chief Andrew Cartledge would become interim CEO, the company said after the close of trading a day earlier.
WiseTech has said its board is reviewing wide-ranging allegations about White's personal life which were detailed in media reports this month in relation to a civil court dispute which has since settled. White, the company's biggest shareholder, is one of Australia's wealthiest people.
The logistics software company on Thursday cited White as saying it had been "a challenging time for me personally, my family and close friends, and for the company that I have built and truly love".
Roy van Keulen, analyst at Morningstar, said while White was no longer CEO, investors would benefit from him continuing to focus on product and business development in his new role.
"Given our assessment of WiseTech as a product-led company, we consider White's continued involvement in this area of the business to be a positive outcome for shareholders," said van Keulen.
Since the media reports about White began this month, about A$7.7 billion ($5.1 billion) has been wiped from the company's market capitalisation which stood at A$39 billion after Friday's rally.
Analysts at Citi upgraded the stock to "buy" from a "neutral" rating saying the leadership transition likely addresses concerns without impacting the firm's near term growth.
"We do not think the near-term earnings outlook will be impacted by the change and also see industry freight volumes as a tailwind for FY25 growth," Citi said.
($1 = 1.5076 Australian dollars)
Reporting by Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Alan Barona, Byron Kaye and Sonali Paul
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
