Asian stocks, FX subdued as geopolitical risks rise
U.S. dollar firm on Middle East tensions
Asian currencies edge lower
Indonesia, Malaysia stocks down 1%
By Roushni Nair
Oct 2 (Reuters) -Emerging Asian stocks and currencies were largely subdued on Wednesday after Iran's ballistic missile strike on Israel provoked fears of a wider regional conflict and led investors to flee to safe-haven assets, including the U.S. dollar.
The Japanese yen JPY= and the Indonesian rupiah IDR= declined over 0.3%, each. Equities in Jakarta .JKSE and Seoul .KS11 dipped 0.7% and 0.2%, respectively.
In response to Israel's actions against Tehran's Hezbollah allies in Lebanon, Iran launched a series of ballistic missiles at Israel, who in turn promised a "severe retaliation" against its adversary.
Escalating geopolitical conflicts can trigger swift downturns in markets, especially in risk-prone emerging markets, while traditionally safe assets such as gold and Treasuries often see an influx of investments.
Meanwhile, Indonesia's inflation rate in September recorded its slowest increase in almost three years, providing the country's central bank with more room to execute rate cuts.
The rupiah, which has gained more than 1% this year, rose by 0.6% during the quarter ended September, enough to completely offset its prior losses from the previous quarter, when it fell nearly 8%.
Investors are now awaiting inflation figures from the Philippines on Friday, expecting it to determine the pace of future interest rate cuts by the Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).
As inflation is forecast to continue its downward trend, market expectations are mounting the BSP could further lower rates at its two remaining policy meetings this year, in October and December.
Among other regional currencies, the Malaysian ringgit MYR= and the Philippine peso PHP= were largely flat, last up 0.1% each. The Thai baht THB=TH was down 0.2%, after slipping from early 2022 highs in the previous session.
In the United States, Fed Chair Jerome Powell countered expectations of drastic easing measures, projecting that the central bank would likely continue with quarter-percentage-point rate cuts in the future.
That led to a 0.5% gain in the U.S. dollar index =USD overnight to 101.2, its largest rise since Sept. 25, which was also helped by a stronger-than-expected reading on U.S. job openings. USD/
"Our view is that Asian currencies will broadly rise gradually, as we anticipate the U.S. employment rate will not go up significantly and as China's stimulus impacts on markets will remain positive," Ryota ABE, an economist at SMBC said.
Following China's weekend stimulus measures, Shanghai .SSEC shares had their strongest trading day in 16 years on Monday, as global investors flocked to invest in previously downtrodden Chinese stocks.
Financial markets in Taipei were shut ahead of the arrival of a weakening Typhoon Krathon. Onshore financial markets in China are closed for the rest for the week due to public holidays.
Other equities were largely mixed, with those in Kuala Lumpur .KLSE and Bangkok .SETI slipping 1% and 0.7%, respectively, while shares in Singapore .STI and Manila .PSI rose marginally by 0.2% each.
HIGHLIGHTS:
** Indonesian 10-year benchmark yields rise 0.1 basis points to 6.46%
** Markets in India are closed for a public holiday
** South Korea inflation cools more than expected as rate cut talk grows
Asian currencies and stocks at 0439 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.22 | -1.96 | .N225 | -1.57 | 14.29 |
China | CNY=CFXS | - | +1.14 | .SSEC | - | 12.15 |
India | INR=IN | - | -0.73 | .NSEI | - | 18.71 |
Indonesia | IDR= | -0.20 | +1.12 | .JKSE | -0.89 | 4.15 |
Malaysia | MYR= | +0.05 | +10.36 | .KLSE | -0.99 | 12.74 |
Philippines | PHP= | +0.14 | -1.25 | .PSI | 0.12 | 14.55 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.23 | -2.42 | .KS11 | -0.60 | -2.92 |
Singapore | SGD= | +0.09 | +2.51 | .STI | 0.27 | 10.81 |
Taiwan | TWD=TP | - | -3.46 | .TWII | - | 24.87 |
Thailand | THB=TH | -0.03 | +4.85 | .SETI | -0.25 | 3.19 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Roushni Nair, Additional reporting by Sherin Sunny in Bengaluru; Editing by Jacqueline Wong
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
