Arista Networks sees fourth-quarter revenue above estimates on steady demand
Nov 7 (Reuters) -Arista Networks ANET.N projected fourth-quarter revenue above Wall Street estimates on Thursday, as the growing foot print of data centers amid an AI boom lifted demand for its networking equipment.
The Santa Clara, California-based company forecast revenue between $1.85 billion and $1.90 billionfor the current quarter, compared with analysts' average estimate of $1.81 billion, according to LSEG data.
Still, shares of the company were down 6% in extended trading, having surged 83% this year on the back of a surge in demand for artificial intelligence technologies.
Companies have ramped up investments in AI technologies which require heavy computing power, creating a spike in demand for data centers, which use Arista's products such as Ethernet switches and routers.
Arista has said it is benefiting from its enterprise customers refreshing networking systems as they expand data center capacity rapidly.
Peer Juniper Networks JNPR.N last week also topped estimates for quarterly revenue and profit, powered by healthy demand from cloud computing companies.
Arista also said its board has approved a four-for-one stock split to make its common shares accessible to a broader base of investors. Trading on a split-adjusted basis will be effective prior to the market open on Dec. 4.
Arista posted a profit of $747.9 million, or $2.33per share, for the third quarter ended September, up from $545.3 million, or $1.72 per share, a year earlier. Adjusted earnings of $2.40 per sharecame in above estimates of $2.08.
Revenue rose 7.1% to $1.81 billion, beating estimates of $1.74 billion.
Its adjusted gross margin of 64.6%slowed down from 65.4%in the second quarter, but rose from the 63.1%a year earlier.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
