Abbott shares rise after securing first win in premature infant formula trial
Nov 1 (Reuters) -Abbott Laboratories ABT.N shares rose nearly 5% before the bell on Friday, after a jury cleared the company and a Reckitt unit of liability in a lawsuit over their premature baby formulas' risks.
A jury in St. Louis, Missouri found on Thursday that Abbott and Reckitt RKT.L unit Mead Johnson are not responsible for a young boy's severe intestinal disease, marking the first victory for the companies after large losses in two previous trials.
The lawsuit was one of about 1,000 similar cases pending nationwide over allegations the companies failed to warn that their specialized formulas used by newborn intensive care units in hospitals could cause necrotizing enterocolitis (NEC).
NEC almost exclusively affects premature infants and has an estimated mortality rate of more than 20%.
After the verdict and the "overwhelming societal support of infant formula, we think its prudent to lower the liability exposure and raise the odds of an Abbott victory in the trials, or at least improve the company's negotiating power in a settlement," J.P.Morgan analyst Robbie Marcus said in a note.
Marcus said investors were assuming a potential liability of $2 billion to $3 billion in NEC-related cases and the win could reduce Abbott's total liability by $500 million to $1 billion.
Verdicts in two lawsuits had already led to settlements of $60 million against Mead and $495 million against Abbott.
After that, however, U.S. regulatory agencies and some scientists convened by the National Institutes of Health said current evidence does not support the hypothesis that the formula causes NEC.
While the companies were not allowed to present the agencies' statement to the jury in the latest trial, Evercore analyst Vijay Kumar said it further strengthens Abbott's position in NEC-related lawsuits.
Abbott shares are priced at 24.25 times their estimated earnings for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, compared with 14.73 for Reckitt.
Reporting by Mariam Sunny in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
