A quick chat about the growth of AI
Nasdaq up ~1%, S&P 500 rallies 0.7%, Dow barely higher
Tech leads S&P 500 sector gainers; Energy weakest group
Dollar, bitcoin edge up; gold, crude dip
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.27%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
A QUICK CHAT ABOUT THE GROWTH OF AI
When it comes to the growth of AI, the market may be jumping to conclusions in that it seems to expectit will be nothing but strong and smooth.
At least, that's a concern of Philip Palumbo, founder, CEO and chief investment office at Palumbo Wealth Management.
Palumbo notes that last week, ASML Holdings ASML.O, the first AI tech leader to report second quarter earnings, beat expectations, but the company's forward guidance was not raised.
Add in concerns over the U.S. considering tougher trade rules with a China chip crackdown, and the stock price took a sharp hit.
Then last Thursday, Taiwan Semiconductor TSM earnings beat expectations and its guidance was modestly higher. The initial reaction was positive, but the impact of Biden Administration comments about restricting chip sales to China quickly dampened enthusiasm.
This week Alphabet GOOGL.O is due to report earnings on Tuesday while Microsoft MSFT.O is expected next week.
"The big questions are whether these companies will continue to accelerate their AI development (i.e. buy increasing quantities of AI chips), or whether concerns about earning a return on their massive investment will hold them back a bit," writes Palumbo in a note.
According to Palumbo, the bar is set very high for this earnings period. And he notes that the massive AI-fueled rally that has occurred over the past year or so "is already a bit bumpy and could get a lot worse if these earnings reports disappoint even a little bit."
As he sees it, the setup here is reminiscent of the end of the tech bubble. Not because tech is a disaster, but because he says tech's high concentration within the S&P 500 could produce "a declining index, while most of the stocks in the S&P 500 are actually rising!"
Palumbo's point being, that high concentrations in indexes can often generate counterintuitive results.
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
MORE UNCERTAINTY FOR BIOTECHS AS BIDEN BOWS OUT - CLICK HERE
NASDAQ, S&P 500 GAIN WITH U.S. POLITICS IN FOCUS - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: INTERNAL MEASURE HITS HURDLE, NOW WHAT? - CLICK HERE
SMALL CAPS COULD KEEP GOING - CLICK HERE
ARE THE DAYS NUMBERED FOR JULY'S ROTATION TRADE? - CLICK HERE
WHY A SOFT DOLLAR POLICY IS DIFFICULT - DEUTSCHE BANK - CLICK HERE
STOXX AT THE OPEN: AIRLINES GROUNDED, TECH UP - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES RISE, SHAKE OFF BIDEN - CLICK HERE
WALL STREET IN MEASURED MOOD AS BIDEN BOWS OUT - CLICK HERE
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
