3M raises annual profit forecast, explores sale of small businesses
Updates shares, adds analyst quote in paragraph 5
By Kannaki Deka
Oct 22 (Reuters) -3M Co MMM.N raised its full-year profit forecast on Tuesday after strong demand for roofing material, industrial adhesives and electronics equipment helped the U.S. manufacturing giant surpassquarterly profit estimates.
The Scotch Tape maker also announced it was reviewing its portfolio and had initiated a sale process for "a few small businesses".
However, shares of 3M, which had initially risen after the upbeat forecast, fell 1.5% in morning trading.
RBC Capital Markets analyst Deane Dray attributed the selloff partly to a possibly longer turnaround time for the company.
"The source of the selling during the conference call was arguably the market's assessment that the turnaround at 3M is likely to be a much longer grind, encompassing multiple quarters, if not a couple years," he said.
CEO Bill Brown, who succeeded Mike Roman in May, said in July he would focus on new product development, which has lagged as the company shifted spending to mitigate legal liabilities and reduce supply-chain costs.
The Saint Paul, Minnesota-based company has posted upbeat results in recent quarters after suffering a slump in consumer demand last yeardue to high inflation and a weak China market.
To mitigate the impact from the demand slowdown, 3M initiated thousands of job cuts and spun off its healthcare business into a listed company. Investors responded by sending 3M shares up 47.5% this year.
Twoof its three main businesses had recorded organic sales increases, while its consumer business suffered from weak demand in areas such as packaging and home and auto care, 3M said on Tuesday.
The company still faces lawsuits related to water pollution claims tied to Per- and polyfluoroalkyl substances, also known as "forever chemicals".
It expectsits full-year adjusted profit to be between $7.20 and $7.30 per share, compared with its previous forecast of $7.00 to $7.30 per share.
3M's third-quarter adjusted profit of $1.98 per share beat expectations of $1.90, whereas sales of $6.07 billion were slightly above expectations.
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
