Yen slides as Japan's leadership contest heats up; China stimulus buoys sentiment
Updates at 0541 GMT
By Ankur Banerjee
SINGAPORE, Sept 27 (Reuters) -The yen slid on Friday as investors awaited results from a run-off in Japan's contest to replace its prime minister, while China's spree of stimulus measures kept risk-sensitive currencies aloft.
The yen JPY=EBS fell more than 1% to 146.495, its lowest since Sept. 3, with markets bracing for the victory of hardline nationalist Sanae Takaichi, a vocal opponent of further interest rate hikes, in one the country's most unpredictable leadership votes in decades.
Out of a record nine-strong field, economic security minister Takaichi and former defence minister Shigeru Ishiba, amassed the most votes and qualified for the second round expected to conclude at 0630 GMT.
"If Takaichi wins and dollar/yen goes back to 160, markets might see an earlier BOJ hike or FX interventions again, although with top currency diplomat Kanda gone those might be a lot less punchy than previously," UBS analysts said in a note.
Meanwhile, China's spree of stimulus measures this week continued to boost risk appetite, lifting stocks, commodities and risk-sensitive currencies.
Steps so far have included lowering the amount of cash banks must hold as reserves by 50 basis points to free up more funds for lending and a slew of cuts in key interest rates.
Sterling GBP=D3 was a shade lower at $1.3381 but remained close to the 2-1/2 year high it touched this week, while the Australian AUD=D3 and New Zealand dollars NZD=D3 also held near multi-year highs due to China stimulus plans.
The Aussie eased to $0.68705, but was near the 18-month high it touched on Wednesday. The kiwi last fetched $0.6298, not far from its nine-month high. AUD/
On Thursday, China's leaders pledged to support the struggling economy through "forceful" interest rate cuts and adjustments to fiscal and monetary policies, stoking expectations for more stimulus.
The remarks, which included guidance to officials to support household consumption and stabilise the troubled real estate market, came in an official summary of a monthly meeting of top Communist Party officials, the Politburo.
"It certainly appears that property and the economy have become an urgent priority for the Politburo judging by the timing of the announcements and the specific mention of fiscal measures," said Jon Withaar, who manages an Asia special situations hedge fund at Pictet Asset Management.
"We are positive on the change in language but want to see specific details to be able to make a informed decision about the efficacy of such measures."
DRIFTING DOLLAR
Data on Thursday suggested the U.S. labour market remained fairly healthy, while other reports showed corporate profits increased at a more robust pace than initially thought in the second quarter, highlighting an upbeat economic outlook.
The dollar, however, remained on the back foot as traders priced in 73 basis points (bps) of easing for the rest of the year, with a 51% chance for another outsized half-percentage-point cut, according to CME Group's FedWatch Tool.
The Federal Reserve has recently signalled a shift in focus away from inflation and towards keeping the labour market healthy, delivering a larger-than-usual 50 bps interest rate cut last week.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, was last at 100.86, not far from the 14-month low of 100.21 it touched on Wednesday.
The euro EUR=EBS was steady at $1.11615, just below the 14-month high of $1.1214 it touched on Wednesday.
Investors will keep an eye on the personal consumption expenditures price index due to be released later on Friday, but analysts do not expect the data to materially shift market pricing for U.S. rates unless there is a huge miss.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Jamie Freed, Kim Coghill and Sonali Paul
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
