Yen bounces back as veteran lawmaker Ishiba wins PM contest
Updates move at 1148 GMT, adds analyst comment
By Ankur Banerjee and Linda Pasquini
SINGAPORE/LONDON, Sept 27 (Reuters) -The yen regained strength onFriday, bouncing back from earlierlosses, after Japan's former defence minister Shigeru Ishiba won the leadership contest of the country's ruling Liberal Democratic Party and was set to become its next prime minister.
Ishiba is a critic of past monetary stimulus and told Reuters the central bank was "on the right policy track" with rate hikes thus far.
The yen JPY=EBS gained about 1% to 143.33yen per dollar, from 146.49 earlier in the day, its weakest since Sept. 3.
Markets had braced for the victory of hardline nationalist Sanae Takaichi, a vocal opponent of further interest rate hikes, in one the country's most unpredictable leadership votes in decades.
"(Ishiba's victory is) a surprise to the market, which seems to have been bracing for a Takaichi victory," analysts at UBS said.
The yen rallied broadly, rising sharply against the euro, which fell 1.19% to 159.89.
Marcel Thieliant, head of Asia-Pacific at Capital Economics, noted that Ishiba had sounded more cautious recently, saying his country had yet to fully overcome inflation.
"The sharp strengthening of the yen following Ishiba's victory underlines that markets view his victory as clearing the way for further rate hikes," Thieliant said.
"To be sure, our own analysis shows that the government has less sway on monetary policy decisions than commonly thought. Nonetheless, his victory will probably be greeted with relief by BOJ policymakers," he said.
Elsewhere, the euro EUR=EBS was down 0.13%at $1.1163 after data showed inflation in France and Spain rose less than expected, prompting traders to ramp up their bets on an October rate cut from the European Central Bank.
"And yet euro-dollar is still holding well above that $1.11 handle," said Jane Foley, senior forex strategist at Rabobank, highlighting the resilience of the euro, which hit 14-month highs earlier this week.
"The difference in Fed and ECB rate-cut expectations has diminished, and this will likely keep EUR-USD stuck between 1.11 and 1.12 ahead of the release of the US jobs report," analysts at UniCredit noted.
The derivatives market showed traders were attaching an almost 80% chance of a cut when the ECB meets next month, while a week ago, the chances were negligible.
Meanwhile, China's spree of stimulus measures this week continued to boost risk appetite, lifting stocks, commodities and risk-sensitive currencies.
Steps so far have included lowering the amount of cash banks must hold as reserves by 50 basis points to free up more funds for lending and a slew of cuts in key interest rates.
Moreover, China's leaders pledged on Thursday to support the struggling economy through "forceful" interest rate cuts and adjustments to fiscal and monetary policies, stoking expectations for more stimulus.
Sterling GBP=D3 was a touchlower at $1.33955 but remained close to this week's 2-1/2 year high, while the Australian AUD=D3 and New Zealand dollars NZD=D3 also held near multi-year highs due to China stimulus plans.
DRIFTING DOLLAR
Data on Thursday suggested the U.S. labour market remained fairly healthy, while other reports showed corporate profits increased at a more robust pace than initially thought in the second quarter.
The dollar, however, remained on the back foot as traders priced in 74basis points (bps) of easing for the rest of the year, with a 51% chance for another outsized 50-bp cut, according to CME Group's FedWatch Tool.
The Federal Reserve has recently signalled a shift in focus away from inflation and towards the labour market, delivering a larger-than-usual 50 bps rate cut last week.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of six currencies, was last at 100.49,not far from Wednesday's 14-month low of 100.21.
Investors will keep an eye on the personal consumption expenditures price index due later on Friday, but analysts do not expect it to materially shift market pricing for U.S. rates unless there is a huge miss.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore and Linda Pasquini and Samuel Indyk in London; Additional reporting by Vidya Ranganathan Editing by Jamie Freed, Kim Coghill, Sonali Paul, Amanda Cooper, Alex Richardson, Timothy Heritage and Sharon Singleton
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
